在與兗煤澳洲競購聯(lián)合煤炭100%股權失敗后，全球資源巨頭嘉能可退而求其次，選擇與兗煤澳洲在資本、業(yè)務(wù)上全面合作，共同開(kāi)發(fā)聯(lián)合煤炭旗下煤礦。
兗州煤業(yè)和嘉能可27日雙雙對外發(fā)布，兗煤澳洲在對聯(lián)合煤炭的收購交易完成后，將向嘉能可轉讓聯(lián)合煤炭擁有的HVO合資企業(yè)部分權益，兗煤澳洲和嘉能可還將成立合資企業(yè)共同運營(yíng)管理HVO相關(guān)煤礦資產(chǎn)，以及根據合作需要作出的其他相關(guān)安排。兗州煤業(yè)、兗煤澳洲董事長(cháng)李希勇表示，合資企業(yè)安排為兗煤澳洲和嘉能可提供了重大的合并協(xié)同效應和商業(yè)機會(huì )，同時(shí)股東將從澳大利亞兩家處于領(lǐng)先地位的煤炭生產(chǎn)商的合作中獲益。
雙方共同組建合資公司
根據兗煤澳洲與嘉能可簽署的協(xié)議，收購交易完成后，兗煤澳洲向嘉能可以4.29億美元的價(jià)格轉讓其屆時(shí)擁有的HVO合資企業(yè)16.6%權益;嘉能可還將尋求三菱的同意，代替兗煤澳洲接盤(pán)三菱在HVO的32.4%權益。此外嘉能可未來(lái)五年內還將支付預計為2.4億美元的非或有資源使用非費的27.9%，以及兗煤澳洲收購聯(lián)合煤炭需向力拓支付的HVO或有資源使用費的49%。
在最終的合資企業(yè)中，兗煤澳洲與嘉能可分別持有51%和49%的權益，合資企業(yè)將由兗煤澳洲和嘉能可通過(guò)合資企業(yè)管理委員會(huì )共同控制，并由獨立管理團隊進(jìn)行管理，兗煤澳洲和嘉能可將分別負責在不同市場(chǎng)上銷(xiāo)售HVO合資企業(yè)的煤炭產(chǎn)品。
除了業(yè)務(wù)領(lǐng)域的合作外，嘉能可還將投資3億美元參與兗煤澳洲配股，成為兗煤澳洲配股中的基石投資者。
資料顯示，嘉能可是全球最大的多元化自然資源公司之一，同時(shí)也是澳大利亞最大的煤炭生產(chǎn)商之一，在新南威爾士州及昆士蘭州擁有13個(gè)采礦綜合體，2016年動(dòng)力煤和焦煤產(chǎn)量約9300萬(wàn)噸。其中，新南威爾士州經(jīng)營(yíng)的11個(gè)煤礦產(chǎn)量約5400萬(wàn)噸。兗煤澳洲為澳大利亞最大的獨立煤炭生產(chǎn)商，其控股股東為國內上市公司兗州煤業(yè)。截至2016年12月31日，兗煤澳洲擁有煤炭資源量31.83億噸，煤炭可采儲量6.44億噸。
2017年6月，在兗煤澳洲收購力拓集團所持有的聯(lián)合煤炭100%股權的最后時(shí)刻，嘉能可發(fā)起了競購戰，在多輪競價(jià)后兗煤澳洲勝出，獲得了聯(lián)合煤炭100%股權。
將產(chǎn)生巨大協(xié)同效應
資料顯示，聯(lián)合煤炭主要經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)是位于新南威爾士獵人谷地區的HVO和MTW煤礦，同時(shí)擁有瓦拉塔港煤炭服務(wù)公司(PWCS港)36.5%的股權。嘉能可擁有的多個(gè)煤礦與聯(lián)合煤炭下屬的HVO毗鄰。
嘉能可方面表示，此次與兗煤澳洲的合作將在現有投資組合的基礎上增加了49%的HVO權益，將帶來(lái)大規模的采礦和運營(yíng)協(xié)同效應。
兗州煤業(yè)董秘靳慶彬接受中國證券報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，相比公司單獨運營(yíng)收購礦山，嘉能可參與資產(chǎn)層面運營(yíng)，將可提供添加低剝采比低成本儲量、優(yōu)化運營(yíng)與管理、降低采購成本、優(yōu)化基礎設施使用安排、通過(guò)配煤提高煤炭產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格以其他方面的協(xié)同效應，僅協(xié)同價(jià)值創(chuàng )造的效益每年可超過(guò)4000萬(wàn)美元;此外，在聯(lián)合煤炭與嘉能可原有礦山間隔區，可新增1.5億噸煤炭?jì)α俊?/p>
業(yè)內人士表示，對于兗煤澳洲而言，與嘉能可的合作將大大改善其市場(chǎng)形象，提升國際知名度。首先，此次嘉能可在HVO煤礦資產(chǎn)層面上選擇與兗煤澳洲合作，承擔因競價(jià)導致的交易對價(jià)提高部分以及對力拓支付的礦權分成，表明兗煤澳洲此次并購獲得了國際礦業(yè)并購巨頭的認可，佐證了兗煤澳洲在煤炭并購領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)能力;其次，在資本層面上，嘉能可出資3億美元參與兗煤澳洲配股，使兗煤澳洲股東多元化，改進(jìn)了公司中資持股一枝獨秀的局面，提高了公司配股對國際機構投資者吸引力;此外，作為一家中資公司，兗煤澳洲引入影響力較大的西方背景公司，還將降低當地政府對公司國資背景的警惕性，減少未來(lái)政治、社區、勞工等方面不確定因素給公司帶來(lái)的風(fēng)險。另外，嘉能可的資金支持也將有助于改善兗煤澳洲的財務(wù)狀況，降低負債率。
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