今年7月17日公布了重組預案后，華菱鋼鐵在9月25日發(fā)布了《重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股票購買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報告書(shū)（草案）》，這也意味著(zhù)今年第一宗A(yíng)股上市公司“鋼鐵換金融”（置出鋼鐵資產(chǎn)、置入金融資產(chǎn)）的資產(chǎn)重組方案基本敲定。

　　有分析人士認為，這次重組其實(shí)也為其它鋼企未來(lái)發(fā)展開(kāi)拓了新的思路。去年，在鋼鐵行業(yè)低迷之時(shí)，華菱鋼鐵凈利潤虧損29.6億元，今年上半年，盡管市場(chǎng)環(huán)境有所改善，但公司依然虧損了9.4億元。而對于此次華菱鋼鐵的轉型，有多位券商分析師表示，在轉型之后未來(lái)業(yè)績(jì)會(huì )出現可持續性的改善。

　　具體方案已形成

　　根據最新的資產(chǎn)重組計劃顯示，華菱鋼鐵將把上市公司除湘潭節能外的其余資產(chǎn)及負債全部置出，由控股股東華菱集團承接。而華菱集團持有的華菱節能100%股權、財富證券24.58%股權、財富證券13.41%股權將置入上市公司。置出資產(chǎn)作價(jià)60.9億元，置入資產(chǎn)則估價(jià)54.5億元，差額部分由華菱集團向華菱鋼鐵支付現金補足。

　　此外，華菱鋼鐵計劃通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股份的方式，購買(mǎi)財信金控持有的財信投資100%股權，及深圳潤澤持有的財富證券3.51%股權，交易對價(jià)85.1億元。華菱鋼鐵還將向華菱控股非公開(kāi)發(fā)行股份，以募集約84億元的資金。為此，華菱鋼鐵計劃非公開(kāi)發(fā)行股份46.5億股，發(fā)行價(jià)格為每股3.63元。

　　華菱控股為華菱集團的控股股東，財信金控則是華菱控股的全資子公司，三方的實(shí)際控制人均為湖南省國資委。另一交易方深圳潤澤與華菱鋼鐵并不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　　上述交易完成后，華菱鋼鐵將直接或間接持有財信投資、財富證券、湘潭節能和華菱節能全部股權，以及湖南信托的96%股權和吉祥人壽的38.26%股權。公司的業(yè)務(wù)范圍也將涵蓋證券、信托和保險等金融業(yè)務(wù)及節能發(fā)電，而不再包括原本的鋼鐵業(yè)務(wù)。

　　相比7月份公布的預案，華菱鋼鐵此次的重組方案新置入了吉祥人壽9.07%的股權，這使得其置入資產(chǎn)的總額達到139.6億元，相較此前增加2.5億元。在華菱鋼鐵置入的新資產(chǎn)中，僅有估值13億元的湘潭節能為發(fā)電資產(chǎn)，其余126.6億元均為金融資產(chǎn)。

　　重組完成后，華菱控股將直接及間接持有華菱鋼鐵82.93%的股份。而上市公司的各項財務(wù)指標將得以改善，其資產(chǎn)負債率有望從86.9%（今年4月30日數據）降至69.1%，其今年前4個(gè)月的凈利潤則由虧損11億元變?yōu)橛?.7億元。

　　9月14日，華菱鋼鐵還完成了此次“鋼鐵換金融”重組的重要一步。湖南國企創(chuàng )新私募投資基金從公司斥資11億元，購得華菱鋼鐵第二大股東安賽樂(lè )米塔爾所持的10.08%股份。與此同時(shí)，安賽樂(lè )米塔爾此前提名的華菱鋼鐵董事昂杜拉、董事兼首席運營(yíng)官桑杰、副總經(jīng)理蔡煥堂和馬建偉均辭去了在公司的職位。

　　在華菱鋼鐵此次重大資產(chǎn)重組后，其主業(yè)將轉型為“金融+節能環(huán)?！?，這并非安賽樂(lè )米塔爾的核心業(yè)務(wù)范圍。因此在入股華菱鋼鐵（當時(shí)名為華菱管線(xiàn)）的11年后，安賽樂(lè )米塔爾決定出售股份。

　　在轉讓華菱鋼鐵的股份后，安賽樂(lè )米塔爾與華菱集團的合作將僅限于汽車(chē)板合資公司。安賽樂(lè )米塔爾在該合資公司的股權比例為49%，另外51%的股份目前由華菱鋼鐵所持有。

　　鋼企轉型成為趨勢

　　據記者了解，除華菱鋼鐵外，今年上半年位列鋼鐵上市公司虧損榜第一位的重慶鋼鐵也在籌劃“鋼鐵換金融”事宜。重慶鋼鐵去年虧損59.87億元，位列同行業(yè)虧損榜第三位。重慶鋼鐵計劃從重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理集團有限公司（下稱(chēng)重慶渝富）收購金融、產(chǎn)業(yè)投資等領(lǐng)域的資產(chǎn)，并同時(shí)出售公司鋼鐵相關(guān)業(yè)務(wù)，重慶鋼鐵及重慶渝富的實(shí)際控制人均為重慶市國資委。

　　今年6月份，重慶鋼鐵發(fā)布公告稱(chēng)，公司目前正在籌劃重大資產(chǎn)重組事項，可能涉及收購金融類(lèi)等盈利能力較強的資產(chǎn)，并同時(shí)出售鋼鐵相關(guān)資產(chǎn)。因實(shí)際控制人重慶市國資委籌劃涉及公司的重大事項，重慶鋼鐵股票及其衍生品種已于6月2日起停牌。經(jīng)與有關(guān)各方論證和協(xié)商，上述事項對公司構成了重大資產(chǎn)重組。

　　同時(shí)，公告稱(chēng)，截至公告日，重慶鋼鐵重大資產(chǎn)重組事項正在策劃中，可能涉及的交易對手方為重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理集團有限公司等。公司正在策劃從上述交易對手方收購非上市金融類(lèi)等盈利能力較強的資產(chǎn)，并同時(shí)出售公司鋼鐵相關(guān)資產(chǎn)，可能涉及資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)及配套融資事項。

　　對此，有分析師表示，不只華菱鋼鐵和重慶鋼鐵等，鋼企目前意欲轉型的不算少數，而對于華菱鋼鐵而言，順應經(jīng)濟發(fā)展趨勢，彰顯徹底轉型決心：在需求并無(wú)大起色且供給持續回升，產(chǎn)能?chē)乐剡^(guò)剩的大環(huán)境下，鋼鐵行業(yè)中巨虧的公司比比皆是，2015年鋼鐵板塊整體業(yè)績(jì)虧損560.54億元，為近15年來(lái)板塊虧損之最，巨虧資產(chǎn)的剝離以及置換重組便成了整個(gè)行業(yè)的大趨勢，不止是華菱鋼鐵，目前公告轉型的鋼鐵企業(yè)還有韶鋼松山、*ST八鋼等，而華菱鋼鐵成為其中轉型相對徹底的企業(yè)之一。