2014年，全球鋼鐵行業(yè)正在發(fā)生著(zhù)一些或期待已久、或預料之外的調整。比如，鐵礦石價(jià)格終于步入下跌通道并開(kāi)始跌跌不休，再比如，浦項、安賽樂(lè )米塔爾等實(shí)力超凡的全球鋼鐵巨頭們開(kāi)始收縮一部分業(yè)務(wù)規模。
2014年，外部形勢已經(jīng)出現很大的變化，而鋼鐵企業(yè)的內部調整也已經(jīng)行在路上。
鐵礦石：別了，供不應求的時(shí)代
近年來(lái)，隨著(zhù)中國制造工業(yè)的崛起，其旺盛的市場(chǎng)需求抬高了全球市場(chǎng)上的原材料和初級產(chǎn)品價(jià)格，這使得全球主要資源國家獲益頗豐。不過(guò)，隨著(zhù)中國經(jīng)濟轉型升級，制造業(yè)逐漸向高端轉移，其對原材料的需求已經(jīng)不能與往日同日而語(yǔ)了。
這一轉變從今年鐵礦石市場(chǎng)的頹勢可見(jiàn)一斑，今年初以來(lái)，鐵礦石價(jià)格累計跌幅達到47%，創(chuàng )2009年以來(lái)的最低點(diǎn)。市場(chǎng)對于底部的預期一路從100美元/噸下滑到60美元/噸，在去年底，即便是最激進(jìn)的分析師也不敢作出這樣的判斷。
隨之而來(lái)的則是今年全球鐵礦石市場(chǎng)競爭上的“腥風(fēng)血雨”。在今年鐵礦石價(jià)格連續下行的情況下，必和必拓等礦商還調高了其全年的目標年產(chǎn)量，可以說(shuō)在擴產(chǎn)方面澳大利亞礦商是“當仁不讓”。就企業(yè)行為來(lái)說(shuō)，在市場(chǎng)較往常低迷的情況下，以量換價(jià)是經(jīng)營(yíng)策略的一種。而且，憑借在行業(yè)內極具優(yōu)勢的損益平衡價(jià)格，澳大利亞礦商的頻頻擴產(chǎn)也是有底氣的。
同時(shí)，今年在鐵礦石行業(yè)，一個(gè)引人注意的事件就是必和必拓等綜合礦商開(kāi)始縮小業(yè)務(wù)領(lǐng)域。必和必拓在今年8月底剝離其鋁、錳、鎳等資產(chǎn)，將這些資產(chǎn)業(yè)務(wù)成立一家新公司。當時(shí)，相關(guān)外媒報道認為，必和必拓這一剝離行為是礦業(yè)此前“擴張時(shí)代”終結的標志。在原料市場(chǎng)表現轉差的情況下，礦商將其業(yè)務(wù)重點(diǎn)轉移至利潤率高的領(lǐng)域。
可是，就全球市場(chǎng)大環(huán)境來(lái)說(shuō)，自礦業(yè)繁榮以來(lái)，澳大利亞礦商的主要貿易對象就是新興市場(chǎng)國家，尤其是亞洲地區，今年開(kāi)始，該地區的鐵礦石需求開(kāi)始下降。就政策層面來(lái)看，今年澳大利亞政府為了應對大宗商品市場(chǎng)不景氣、礦業(yè)投資大幅下降的預期（有機構稱(chēng)，未來(lái)4年內澳大利亞礦業(yè)投資將下降40%），澳大利亞政府已經(jīng)廢除了此前對礦業(yè)征收的礦產(chǎn)資源租賃稅（MRRT），同時(shí)還出臺了一些支持礦業(yè)發(fā)展的政策。
與此同時(shí)，來(lái)自競爭對手巴西淡水河谷的“虎視眈眈”也不容輕視。
近日，淡水河谷表示，2015年的資本支出將削減26%，為102億美元；2015年的鐵礦石產(chǎn)量（包括第三方采購）將增至3.04億噸。此外，該公司卡拉加斯的S11D項目預計于2016年出貨，于2018年達到9000萬(wàn)噸的產(chǎn)能，2015年淡水河谷產(chǎn)能會(huì )有快速上升。另外，之前在和澳大利亞礦商的競爭中，由于其海運距離較遠的“軟肋”，淡水河谷處于相對劣勢?？墒?，今年淡水河谷在船運和港口合作方面取得了突破性進(jìn)展。今年3月底，淡水河谷大型礦砂船首次?？吭隈R來(lái)西亞的鐵礦石分銷(xiāo)中心。9月份，中國遠洋同淡水河谷簽訂合作協(xié)議，使得淡水河谷大船駛入中國的計劃“破冰”。近日，淡水河谷還同中遠、招商局和山東海運等多家公司簽訂合作協(xié)議。而且，淡水河谷還在12月中旬與青島港集團合作，在青島港建立了鐵礦石分銷(xiāo)中心。
只不過(guò)，在當前嚴酷的市場(chǎng)環(huán)境中，中小礦商的生存已經(jīng)岌岌可危。12月底，澳大利亞政府將2015年鐵礦石價(jià)格預期大幅下調，至每噸63美元。正如力拓在其財報中所說(shuō)，隨著(zhù)鐵礦石價(jià)格的下跌，今年全球有1.25億噸的鐵礦石供應量將被淘汰，大部分將在中國。這可能將成為將來(lái)鐵礦石市場(chǎng)的一個(gè)變量，隨著(zhù)價(jià)格的下跌，高成本礦商的市場(chǎng)份額被擠壓，在成本低的大型礦商成功搶占更多的市場(chǎng)份額之后，價(jià)格是否又會(huì )出現反轉呢？
當然，可以肯定的是，鐵礦石市場(chǎng)供不應求的時(shí)代已經(jīng)一去不復返了，但礦業(yè)企業(yè)競爭格局的調整才剛剛上路。
鋼企：在各自的道路上調整
2014年，對鋼鐵企業(yè)來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)的持續變化帶來(lái)了內部必須調整的巨大壓力。不同類(lèi)型的鋼鐵企業(yè)都在按照自己選定的方向進(jìn)行調整，以期減輕過(guò)高的資本支出和羸弱的盈利帶來(lái)的運營(yíng)壓力。
也許，對于全球的鋼鐵企業(yè)而言，最可怕的不是外部的壓力，而是不知道自己該做什么。
戰略轉向：該出售的出售
過(guò)去幾年，并非只有中國的鋼鐵企業(yè)經(jīng)歷了大規模的產(chǎn)能擴張，安賽樂(lè )米塔爾、浦項、蒂森克虜伯等企業(yè)都有投資巨大的鋼鐵及相關(guān)項目建成投產(chǎn)，或進(jìn)行了大規模的收購活動(dòng)。然而，在鋼鐵市場(chǎng)轉弱之后，原本高調擴張的鋼鐵企業(yè)開(kāi)始進(jìn)行戰略調整。
韓國鋼鐵業(yè)界今年發(fā)生了一些令人不得不注意的變化。其中，標志性事件是浦項的經(jīng)營(yíng)戰略全面收縮。
韓國浦項集團今年面對的市場(chǎng)實(shí)際并不樂(lè )觀(guān)，在韓國國內其面臨現代制鐵的強勁挑戰，后者在熱軋板卷和汽車(chē)板市場(chǎng)方面對浦項形成很大的威脅；在浦項“苦心經(jīng)營(yíng)”的東南亞市場(chǎng)上，其中不得不去面對日本鋼企的競爭，而且浦項花費巨資在印度的建廠(chǎng)計劃則是因為至今都沒(méi)有拿到采礦許可，所以一直未建成。
再加上面對連續3年的利潤下降，今年浦項的經(jīng)營(yíng)戰略已經(jīng)開(kāi)始全面轉向收縮。今年4月份開(kāi)始，浦項即對外表示，擬出售其1號FINEX設備。后來(lái)，浦項又將其特殊鋼業(yè)務(wù)出售給世亞特鋼，后者在韓國市場(chǎng)上的占比為47%。這些出售均顯示了浦項權五俊采取的出售非核心資產(chǎn)和削減債務(wù)的政策。5月底，浦項退出東部制鐵的仁川廠(chǎng)和一家燃煤火力發(fā)電廠(chǎng)的出售項目，顯示出浦項的投資范圍開(kāi)始收縮，突出重點(diǎn)。比如，9月底，浦項增加了在印度尼西亞的投資，該投資額為30億美元的鋼廠(chǎng)將主要生產(chǎn)厚板和鋼坯等產(chǎn)品。此外，浦項還對其子公司進(jìn)行一系列的重組，以更好地提升其經(jīng)營(yíng)效益。
與浦項處境相似的還有歐洲的鋼鐵企業(yè)。今年，歐洲鋼企依然要面臨地區需求疲軟、經(jīng)濟衰退等問(wèn)題，再加上進(jìn)口產(chǎn)品的競爭力較強，事實(shí)上歐洲鋼企今年的處境完全沒(méi)有如預期般轉好。
就安賽樂(lè )米塔爾（以下簡(jiǎn)稱(chēng)安米）來(lái)說(shuō)，其今年第二、三季度都為盈利，但是盈利水平逐漸下降。今年5月份，在發(fā)布第一季度的財報時(shí)，安米已經(jīng)比較明確地表示，無(wú)意繼續增加投入擴大產(chǎn)能，但對美國汽車(chē)市場(chǎng)的需求表現則是十分看重。該公司的半年報顯示，其主要的項目資本支出集中在巴西，其次為北美地區，然后為中國。為進(jìn)一步出售非核心資產(chǎn)，安米9月底出售了其和蓋爾道合資的加勒廷鋼廠(chǎng)給紐柯鋼鐵。
不僅如此，今年4月份，俄羅斯的耶弗拉茲集團出售了其在捷克的鋼廠(chǎng)。奧鋼聯(lián)也表示，要提升其在歐洲地區市場(chǎng)以外的銷(xiāo)售份額，從目前的23%提升至40%。與此同時(shí)，塔塔鋼鐵也在10月中旬表示，要出售其在歐洲的長(cháng)材業(yè)務(wù)和相關(guān)的其他業(yè)務(wù)。
根據歐洲理事會(huì )數據，由于歐洲的經(jīng)濟衰退和金融危機，過(guò)去7年里，歐洲的投資下降了15%。雖然11月底，歐洲理事會(huì )出臺了總值3150億歐元的投資計劃，但是發(fā)達地區和國家未來(lái)的鋼鐵需求將不及新興市場(chǎng)經(jīng)濟體的需求增長(cháng)。此前穆迪發(fā)布的報告顯示，2015年歐洲鋼鐵業(yè)產(chǎn)能利用率預計為75%~80%，處在穩定的區間。
對歐洲鋼鐵企業(yè)來(lái)說(shuō)，政府的能源政策一直都對其發(fā)展不利。11月中旬，歐洲理事會(huì )就2030年的氣候和能源政策框架達成協(xié)議，即2030年歐洲溫室氣體排放要比1990年減少40%。這一政策無(wú)疑又將進(jìn)一步增加鋼企的能源成本。未來(lái)，歐洲鋼企可能將更多“用腳投票”（指資本、人才、技術(shù)流向能夠提供更加優(yōu)越的公共服務(wù)的行政區域），在歐洲以外的地區尋找發(fā)展機會(huì )。
市場(chǎng)布局：該整合的整合
盡管今年4月份，日本政府上調了消費稅抑制了汽車(chē)等鋼鐵下游行業(yè)的需求，但是由于日元貶值，日本鋼企的產(chǎn)品在出口市場(chǎng)上仍然具有很強的競爭力，同時(shí)由于內需下降，日本鋼企紛紛以高端產(chǎn)品為抓手開(kāi)拓市場(chǎng)。
汽車(chē)用鋼市場(chǎng)是今年日本鋼企在全球進(jìn)行搶占的重點(diǎn)領(lǐng)域。在東南亞的汽車(chē)用鋼板市場(chǎng)，日本鋼企已經(jīng)建立了其強勢的地位。在泰國和印度尼西亞，新日鐵住金和JFE集團建立了熱鍍鋅和冷軋生產(chǎn)線(xiàn)等汽車(chē)用鋼的“據點(diǎn)”。不僅如此，在印度新日鐵住金也已經(jīng)在當地確立了汽車(chē)用鋼板的就地生產(chǎn)供應體系，JFE集團在印度通過(guò)合資建設了冷軋板卷生產(chǎn)廠(chǎng)，日新制鋼與印度汽車(chē)廠(chǎng)家合作生產(chǎn)汽車(chē)尾氣排放用的鋼管，神戶(hù)制鋼與奧鋼聯(lián)合作對在中國的歐系汽車(chē)廠(chǎng)供應板材。
此外，在美洲市場(chǎng)上，新日鐵住金通過(guò)布局已經(jīng)在美國、墨西哥等市場(chǎng)建汽車(chē)用鋼的生產(chǎn)廠(chǎng)，神戶(hù)制鋼也在墨西哥建立供應汽車(chē)零部件用的冷拔高強度鋼絲等產(chǎn)品。
自新日鐵住金合并以來(lái)，該公司進(jìn)行的一系列整合措施，使其企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率和收益得到了較好的提升，最大程度地共享了不同分廠(chǎng)間的最優(yōu)生產(chǎn)技術(shù)，對生產(chǎn)設備進(jìn)行更加合理的安排。今年，該公司進(jìn)一步細化其各項業(yè)務(wù)整合，以求獲得更好的協(xié)同效益。
新日鐵住金今年開(kāi)始在競爭力較強的分廠(chǎng)中進(jìn)行集中生產(chǎn)，從而產(chǎn)生生產(chǎn)方面的協(xié)同效益，比如，擴大八幡廠(chǎng)的新建高爐規模。為應對日本國內電價(jià)上漲，在10月初該公司對其小倉廠(chǎng)的內部電力資源供應進(jìn)行整合，同時(shí)對其型材生產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行進(jìn)一步整合。在海外業(yè)務(wù)方面，新日鐵住金對其泰國鋼管業(yè)務(wù)進(jìn)行進(jìn)一步整合。此外，JFE集團則是在今年開(kāi)始合并旗下加工廠(chǎng)（主要為福山市、倉敷市、名古屋和千葉市的加工廠(chǎng)）。
與此同時(shí)，韓國特鋼企業(yè)也出現了新一輪合并?，F代制鐵今年在特鋼方面的表現值得關(guān)注，該公司在4月份新建了特鋼生產(chǎn)廠(chǎng)，預計明年完工，建成第一年將生產(chǎn)100萬(wàn)噸鋼材。8月底，現代制鐵表示要購買(mǎi)東部集團的特鋼業(yè)務(wù)?，F代制鐵憑借其母公司現代集團的優(yōu)勢，擁有固定的汽車(chē)制造業(yè)用戶(hù)?，F代制鐵今年在特殊鋼業(yè)務(wù)方面頻頻發(fā)力，對于12月份剛剛收購浦項特殊鋼業(yè)務(wù)的世亞特鋼來(lái)說(shuō)將是極具挑戰的對手。此外，10月中旬，東國制鋼和聯(lián)合制鋼公司宣布要從2015年1月1日進(jìn)行合并，前者主生產(chǎn)熱軋板卷，后者則生產(chǎn)彩涂鋼板和鍍鋅板卷。
新興市場(chǎng)：該擴張的擴張
包括中國在內的一些相對成熟的國家和地區的鋼鐵工業(yè)都已經(jīng)走上了調整的道路，但仍然有一些新興市場(chǎng)國家的鋼鐵工業(yè)期待著(zhù)一場(chǎng)大規模的擴張。
今年5月底，印度新任總理莫迪對整體的經(jīng)濟和鋼鐵業(yè)推行了一系列措施和改革，提振了鋼鐵業(yè)的信心。
在印度新政府出臺的一系列政策中，有眾多的基礎設施建設項目，政府還鼓勵購買(mǎi)汽車(chē)等消費品，以及建設輸送鐵礦石的漿體管線(xiàn)。在這一背景下，印度鋼企今年進(jìn)行了一系列收購并且擴大產(chǎn)能以抓住政策利好帶來(lái)的需求機遇。
比如，京德勒西南鋼鐵公司（JSW）積極參加收購歐洲長(cháng)材生產(chǎn)商盧基尼公司（不過(guò)最終未能競購成功），其在卡納塔克邦新建冷軋板卷廠(chǎng)投產(chǎn)，并且還在西孟加拉邦和賈坎德邦建兩個(gè)綠地項目，未來(lái)要花費220億美元進(jìn)行擴產(chǎn)，到2025年年產(chǎn)能要達到4000萬(wàn)噸。塔塔鋼鐵在奧里薩邦的鋼廠(chǎng)進(jìn)行擴產(chǎn)，未來(lái)要達到1300萬(wàn)噸。印度鋼鐵管理局則稱(chēng)，2025年的年產(chǎn)能要達到5000萬(wàn)噸的目標。伊斯帕特（RINL）公司則表示，到2020年計劃將年產(chǎn)能擴大至1600萬(wàn)噸。
但就在印度鋼企要實(shí)行擴張產(chǎn)能計劃時(shí)，它們發(fā)現自己面臨著(zhù)原料短缺的問(wèn)題。印度鋼企發(fā)現，新政府在原料短缺方面并沒(méi)有出臺實(shí)質(zhì)性的解決方案。雖然，近期塔塔鋼鐵在印度的最大鐵礦石項目可能將被允許重新開(kāi)工生產(chǎn)。但是，數據顯示，今年4月~10月份，印度進(jìn)口鐵礦石已經(jīng)達到676萬(wàn)噸，創(chuàng )下新高。4月~11月份，JSW進(jìn)口鐵礦石460萬(wàn)噸，塔塔鋼鐵進(jìn)口100萬(wàn)噸。塔塔鋼鐵更是抱怨稱(chēng)，在其經(jīng)營(yíng)歷史上，今年是第一次由于缺少鐵礦石進(jìn)行生產(chǎn)，而不得不進(jìn)口。
在缺少原料的情況下，印度政府要實(shí)現到2025年達到年產(chǎn)能3億噸的目標，過(guò)程可能并不順遂。
鋼市：一枝獨秀的美國市場(chǎng)展開(kāi)貿易戰
雖然全球鋼鐵市場(chǎng)供應過(guò)剩是不爭的事實(shí)，但全球粗鋼產(chǎn)量仍然在頑固地增長(cháng)。根據國際鋼鐵協(xié)會(huì )的數據，今年1月~11月份，全球65個(gè)主要產(chǎn)鋼國家和地區粗鋼總產(chǎn)量為14.98億噸，同比增長(cháng)1.8%。
分地區來(lái)看，1月~11月份，產(chǎn)量同比增長(cháng)的有5個(gè)：歐盟28國粗鋼產(chǎn)量同比增長(cháng)2.3%，北美地區粗鋼產(chǎn)量同比增長(cháng)2.2%，亞洲地區的粗鋼產(chǎn)量同比增長(cháng)2.2%，中東地區的產(chǎn)量同比增長(cháng)8.1%，非洲產(chǎn)量同比增長(cháng)0.7%。產(chǎn)量下降的有2個(gè)：獨聯(lián)體粗鋼產(chǎn)量同比下降2.3%，南美地區的粗鋼產(chǎn)量同比下降1.6%。
美國市場(chǎng)一枝獨秀
今年1月份，國際鋼市價(jià)格開(kāi)始小幅上漲。2月份，市場(chǎng)價(jià)格則開(kāi)始小幅下滑，其中歐美鋼材市場(chǎng)的下跌幅度較大，主要受寒冷天氣影響。3月份，市場(chǎng)轉為盤(pán)整運行，美國市場(chǎng)開(kāi)始觸底反彈，歐洲市場(chǎng)仍保持疲軟，亞洲市場(chǎng)止跌企穩。4月份，國際鋼市受季節性需求增加等利好因素影響，價(jià)格出現整體上漲，不過(guò)主要還是美國市場(chǎng)價(jià)格的上漲帶動(dòng)，歐洲市場(chǎng)則基本保持平穩，亞洲市場(chǎng)是先漲后跌。5月份，國際鋼市出現震蕩下行，各主要地區的市場(chǎng)價(jià)格均有所下滑，直至6月份仍在尋底，預期的反彈并未出現。7月~8月份，歐洲市場(chǎng)受夏休影響產(chǎn)量下降，供需矛盾得以緩解；美國市場(chǎng)雖進(jìn)口壓力較大，但是政府采取了一系列保護措施。這兩個(gè)市場(chǎng)表現較好，8月份均出現一定幅度的上漲。9月份，國際鋼市則是漲跌互現，歐美市場(chǎng)表現仍保持相對較好，亞洲市場(chǎng)則出現明顯的下跌。從10月份至今，國際鋼市整體的運行呈現盤(pán)整態(tài)勢。
從各主要市場(chǎng)的整體表現來(lái)看，今年的美國市場(chǎng)依然是全球表現最好的，主要原因是美國經(jīng)濟復蘇領(lǐng)先于歐洲和日本，導致該市場(chǎng)需求全年保持穩定和較好的增長(cháng)，鋼廠(chǎng)方面控制產(chǎn)量，加上廢鋼價(jià)格上漲，整體市場(chǎng)供不應求鋼材價(jià)格持續上漲。盡管今年初歐洲鋼鐵聯(lián)盟稱(chēng)，歐洲市場(chǎng)需求將回暖，但是可以看到，歐洲市場(chǎng)的實(shí)際需求表現依然低迷，并且其經(jīng)濟增速也較差。亞洲市場(chǎng)還是主要受到供應過(guò)剩的影響，不過(guò)該市場(chǎng)需求今年受一些國家的經(jīng)濟好轉和季節性因素影響，有一定幅度的增長(cháng)。
北美市場(chǎng)貿易戰“升溫”
2014年，對全球鋼材市場(chǎng)的貿易來(lái)說(shuō)，頻頻出現針對一些國家的產(chǎn)品采取反傾銷(xiāo)和反補貼以及征收高額關(guān)稅的情況。
今年初以來(lái)，由于美國鋼材市場(chǎng)板材（尤其是薄板）價(jià)格明顯高于全球其他市場(chǎng)價(jià)格，吸引了全球各地的進(jìn)口鋼材產(chǎn)品前來(lái)?yè)屨济绹袌?chǎng)。這導致美國鋼企認為自己的利益受到了損害，企業(yè)和工會(huì )等組織不斷對政府施壓，導致今年美國政府頻繁使用貿易保護政策。今年基本每個(gè)月，都會(huì )發(fā)現美國方面對進(jìn)口鋼材產(chǎn)品采取“雙反”政策。同時(shí)，今年由于西方對俄羅斯進(jìn)行制裁，美國則是取消了15年前與俄羅斯簽訂的貿易協(xié)定要對俄羅斯板材產(chǎn)品征收高昂的反傾銷(xiāo)稅，路透社當時(shí)的評論認為，美國是對俄羅斯鋼材產(chǎn)品開(kāi)展了新“冷戰”。在這一情況下，今年俄羅斯鋼企在美國的分公司基本選擇出售資產(chǎn)退出美國市場(chǎng)。
在美國政府一系列政策的“保駕護航”下，美國進(jìn)口量出現大幅下降。根據美國鋼鐵協(xié)會(huì )數據，今年11月份，美國鋼鐵進(jìn)口量達到364萬(wàn)凈噸，環(huán)比下降18.2%；前11個(gè)月的進(jìn)口量為4064萬(wàn)凈噸，同比增加37%。
值得注意的是，WTO（世界貿易組織）今年7月份認為，美國對來(lái)自中國和印度的進(jìn)口鋼材產(chǎn)品征收懲罰性關(guān)稅是違規的。而近期，美國鋼鐵企業(yè)仍向美國政府正式提出給所有發(fā)展中國家增加鋼鐵進(jìn)口關(guān)稅的請求。
此外，東南亞地區等新興經(jīng)濟體國家也開(kāi)始進(jìn)行一系列貿易保護，比如，近期馬來(lái)西亞對進(jìn)口的熱軋鋼板作出保障措施初裁。而越南鋼鐵協(xié)會(huì )則表示，在國外市場(chǎng)上面臨著(zhù)貿易保護問(wèn)題，1994年~2013年，越南共受到15個(gè)國家的52起反傾銷(xiāo)訴訟，其中15起針對越南鋼材出口。俄羅斯方面近期也對美國取消簽訂的貿易協(xié)定發(fā)話(huà)，認為終止該協(xié)議有違WTO準則。
近期經(jīng)濟合作與發(fā)展組織的一份報告表示，2014年鋼鐵出口出現大幅增長(cháng)，全球前10大鋼鐵出口國出口總量在2014年上半年同比增長(cháng)7%，主要原因是亞洲地區的鋼鐵出口加速增長(cháng)。據WTO統計，反補貼、反傾銷(xiāo)或保障措施已經(jīng)成為鋼鐵行業(yè)所常用的保護手段。