2014年前三個(gè)月，國內鋼材市場(chǎng)幾乎沒(méi)有像樣的反彈，經(jīng)濟回暖乏力的背景之下，鋼鐵企業(yè)也迎來(lái)了真正的冬天，盈利能力進(jìn)一步下滑。
然而，只有差企業(yè)，沒(méi)有壞行業(yè)。由于房地產(chǎn)等建筑用鋼，占據了鋼鐵市場(chǎng)需求的“半壁江山”，這一類(lèi)鋼鐵企業(yè)的“一片哀鴻”，也蓋住了一些為細分行業(yè)供應鋼材的企業(yè)的“光芒”，整個(gè)一季度，盡管大多數鋼鐵企業(yè)的主業(yè)都虧損，但依然有企業(yè)在賺錢(qián)。
除了自身的成本控制好，這些企業(yè)的產(chǎn)品結構契合用鋼需求大，或正在回暖的細分行業(yè)需求，也是賺錢(qián)的重要因素。那么，這樣的細分行業(yè)都在哪里?
造船業(yè)持續回暖
在昨天舉行的“鋼之家鋼鐵戰略發(fā)展戰略論壇”上，中國船舶工業(yè)協(xié)會(huì )信息部副主任譚乃芬透露，今年以來(lái)，我國54家重點(diǎn)監測的造船企業(yè)經(jīng)濟指標回升明顯，除造船完工399萬(wàn)載重噸，同比下降26.3%外，承接新船訂單、手持船舶訂單都實(shí)現大幅增長(cháng)。
顯然，造船業(yè)就是上述細分行業(yè)之一。
根據中國船舶工業(yè)協(xié)會(huì )的統計，今年1～2月份，除造船完工414萬(wàn)載重噸，同比下降27.2%外，我國船舶工業(yè)的其他先行經(jīng)濟指標都在繼續回升，比如承接新船訂單1808萬(wàn)載重噸，同比增長(cháng)259%。2月底，手持船舶訂單14493萬(wàn)載重噸，同比增長(cháng)36.4%，比2013年底增加10.6%。
與此同時(shí)，船舶出口也企穩回升。1～2月份，全國完工出口船365萬(wàn)載重噸，同比下降25.8%;承接出口船訂單1587萬(wàn)載重噸，同比增長(cháng)307%;2月末手持出口船訂單12899萬(wàn)載重噸，同比增長(cháng)41.9%。
“我國船舶工業(yè)開(kāi)始走出困境，出現復蘇的跡象，主要是受全球經(jīng)濟觸底回暖、國家支持船舶行業(yè)的各項政策逐項落實(shí)、船東為優(yōu)化船型加大拆舊造新力度等因素的影響?！弊T乃芬分析，預計上半年新船市場(chǎng)可能繼續保持活躍。
隨著(zhù)造船業(yè)的回暖，造船用鋼需求也將止跌回升。譚乃芬指出，按目前手持訂單測算，2014年我國開(kāi)工船舶將比2013年有小幅增長(cháng)，造船用鋼需求預計約為1300萬(wàn)噸，其中造船板需求為1000萬(wàn)噸左右。而受鋼廠(chǎng)成本剛性增長(cháng)和船用鋼材需求回升的影響，船用鋼材價(jià)格也將止跌回升。
目前，船用鋼材的采購正在向骨干鋼廠(chǎng)集中，包括重慶鋼鐵、華菱鋼鐵旗下的湘鋼、鞍鋼股份，新鋼股份，沙鋼，寶鋼股份，南鋼股份等。2013年，前10家鋼廠(chǎng)船板產(chǎn)量占據了國內船板產(chǎn)量的81.5%。造船用鋼需求的增長(cháng)，也將給這些企業(yè)業(yè)績(jì)帶來(lái)影響。
汽車(chē)帶動(dòng)機械工業(yè)高增長(cháng)
除了造船業(yè)，機械工業(yè)在今年年初也開(kāi)始逆勢上行。這里所說(shuō)的機械工業(yè)，主要包括汽車(chē)、農機、內燃機、機械基礎件、電機、輸配電產(chǎn)品、工程機械、機床等行業(yè)。
中國機械工業(yè)聯(lián)合會(huì )副會(huì )長(cháng)蔡惟慈在昨天舉行的論壇上就透露，今年1~2月，機械工業(yè)增加值同比增長(cháng)12.7%，高出全國工業(yè)8.6%的平均增幅4.1個(gè)百分點(diǎn);與機械工業(yè)上年同期9%的增幅相比，同比提高了3.7個(gè)百分點(diǎn)。
與此同時(shí)，機械工業(yè)的利潤總額也大幅增長(cháng)。1~2月實(shí)現利潤總額1833億元，同比增長(cháng)29.24%，大大高于同期主營(yíng)收入14.43%的增幅。利潤總額中主營(yíng)活動(dòng)利潤1749億元，同比增長(cháng)12.15%。
對于年初高增長(cháng)的原因，蔡惟慈分析，一是上年年初基數較低，因此“同比增幅”容易竄高;二是補庫存的影響。前兩年持續低迷形勢下全行業(yè)庫存已降至較低水平，部分企業(yè)出于對未來(lái)預期的應對，開(kāi)始啟動(dòng)補庫存，全行業(yè)從去年四季度開(kāi)始出現庫存增幅加快上升趨勢。
三是汽車(chē)行業(yè)的拉動(dòng)。在機械工業(yè)中占比高達31%的汽車(chē)行業(yè)1~2月增加值增幅達到15.5%、主營(yíng)收入增幅達到18.77%、利潤總額增幅達到36.37%，從而拉動(dòng)了機械全行業(yè)的增速;四是上游原材料價(jià)格低迷，在一定程度上成就了機械行業(yè)的利潤增長(cháng)。
值得注意的是，機械行業(yè)也是用鋼需求較大的細分行業(yè)，而在這一細分行業(yè)中占比又較大的汽車(chē)行業(yè)，很多汽車(chē)用鋼材還要依靠從國外進(jìn)口。目前，國內主要有寶鋼股份、鞍鋼股份、武鋼股份(600005.SH)等少數鋼廠(chǎng)能夠滿(mǎn)足高端汽車(chē)板的供應要求。今年6月，華菱鋼鐵與全球最大鋼鐵生產(chǎn)巨頭安賽樂(lè )米塔爾合資的汽車(chē)板公司也將投產(chǎn)，目標就是滿(mǎn)足中國日益增長(cháng)的汽車(chē)用鋼尤其是高端產(chǎn)品的市場(chǎng)需求，同時(shí)也被華菱看作是擺脫中國鋼鐵行業(yè)低價(jià)值競爭、通過(guò)提升技術(shù)和服務(wù)能力“脫胎換骨”的希望。
不過(guò)，蔡惟慈也指出，年初的數據，也并不能被認為是機械工業(yè)已全面回暖?！皬哪壳鞍l(fā)展環(huán)境看，機械工業(yè)的融資成本正在逐步上揚，應收賬款增幅正在不斷攀升，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)困難加大;但亮點(diǎn)在于重點(diǎn)企業(yè)訂貨額好于上年，上游原材料價(jià)格較低，有利于機械企業(yè)控制成本?！?/p>
蔡惟慈預計，2014年機械工業(yè)利潤增長(cháng)速度預計在12%左右，其中汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量預計將比上年增長(cháng)8%左右;輸變電設備、工程機械行業(yè)將有所回暖;高端農機、高檔機床、機器人及自動(dòng)線(xiàn)、石化通用裝備及自動(dòng)化儀表等行業(yè)景氣度將高于全行業(yè)平均水平;而常規發(fā)電設備、冶金礦山設備、重型機械、普通機床等行業(yè)仍將比較低迷。