大型礦山擴產(chǎn)與降本并舉
根據必和必拓1月26日發(fā)布的產(chǎn)量報告，2016財年二季度(2015年第四季度)，必和必拓鐵礦石產(chǎn)量產(chǎn)量為5696萬(wàn)噸(按所屬股權計)，環(huán)比下降7.1%，同比增長(cháng)1.1%，從而使得2016財年上半年必和必拓鐵礦石產(chǎn)量達到1.18億噸，同比增長(cháng)4.3%，創(chuàng )下歷史新高。必和必拓將2016財年皮爾巴拉地區鐵礦總產(chǎn)量目標維持在2.7億噸。此外，由于薩馬科合資公司暫停生產(chǎn)，必和必拓2016財年鐵礦石權益礦產(chǎn)量目標下調1000萬(wàn)噸至2.37億噸。
全球礦業(yè)尋求“寒冬突圍”
分析顯示，全球礦產(chǎn)生產(chǎn)率在過(guò)去的10年中以每年3.5%的速度遞減。而這一趨勢在許多類(lèi)細分產(chǎn)品、地區，以及大部分礦企中都非常明顯。盡管人們對其頹勢的起因爭論不休，但在這一點(diǎn)上已達成共識：由于該行業(yè)的前景已經(jīng)惡化，大多礦企已經(jīng)擱置或削減擴張計劃，甚至重新思考到底是應擴張還是應收縮業(yè)務(wù)。其結果是，采礦業(yè)生產(chǎn)力趨于平緩，甚至在某些地區或某些商品上，生產(chǎn)力開(kāi)始復蘇。
煤炭行業(yè)該如何“壯士斷腕”去產(chǎn)能
展望“十三五”期間煤炭工業(yè)的發(fā)展，煤炭工業(yè)協(xié)會(huì )認為，在經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)下，能源革命有新的要求，煤炭作為主體能源地位不會(huì )改變。隨著(zhù)經(jīng)濟結構不斷優(yōu)化，國家推動(dòng)能源結構調整，非化石能源比重增長(cháng)，煤炭將繼續低速增長(cháng)但仍會(huì )保持較大規模。
鐵礦石巨頭看淡后市
廈門(mén)大學(xué)中國能源經(jīng)濟研究中心主任林伯強認為，三大巨頭將產(chǎn)能增速放緩的主要原因還是為了保 價(jià)?！罢w來(lái)看，鐵礦石的供應方面沒(méi)有問(wèn)題，實(shí)質(zhì)問(wèn)題還是需求側不足，在價(jià)格下降不明顯的情況下，企業(yè)或許還是以擴產(chǎn)搶占市場(chǎng)為主，但由于目前鐵礦石價(jià)格 持續下跌，且回升勢頭不明顯，這也讓鐵礦石的生產(chǎn)巨頭難以維持原有的生產(chǎn)目標，從而不得不將產(chǎn)量的增速放緩。但不得不說(shuō)的是，鐵礦石生產(chǎn)巨頭不會(huì )將產(chǎn)量目 標下調太多，因為他們主要是控制供應，實(shí)現保價(jià)?！绷植畯娬f(shuō)。
下游復產(chǎn)預期提振 鐵礦石維持偏強走勢
春節期間，外盤(pán)大宗商品動(dòng)蕩不安，強勢的外礦價(jià)格跌幅明顯。但國內未開(kāi)市，現貨仍表現平穩，下游鋼廠(chǎng)目前開(kāi)工率有所回升，且受港口庫存持續下降的支撐，受政策及預期刺激，市場(chǎng)整體心態(tài)有所改觀(guān)，短期鐵礦石表現偏強，但持續性仍有待觀(guān)察。而由于鐵礦石和下游鋼材產(chǎn)量錯配情況持續，中期價(jià)格走勢并不樂(lè )觀(guān)。操作上，前期多單仍可繼續持有，等待港口庫存及下游鋼廠(chǎng)補庫情況的變化，建議逐漸了結現有頭寸。
2月鋼市總體趨于平穩
雖然2016年鋼市整體需求依然處于下行通道，但隨著(zhù)國家供給側改革持續發(fā)力，加之環(huán)保監督的升級，春節后鋼企復產(chǎn)將得到一定程度的抑制。春節后，中間商為了備戰即將到來(lái)的旺季，必然會(huì )有新一輪的“補庫”行為，鋼市有可能出現“開(kāi)門(mén)紅”。但是，由于需求還相對虛弱，即使春節后鋼價(jià)再度反彈也不會(huì )過(guò)高。多種因素疊加，預計2月國內鋼材市場(chǎng)在低價(jià)位的基礎上或盤(pán)整趨穩。
2015年鋼鐵行業(yè)年度數據解析及2016年展望
展望2016年，全球經(jīng)濟仍存在較大不確定性，需求下滑仍是行業(yè)面臨的嚴峻問(wèn)題。具體看來(lái)，得益于國內消費和投資的強勁增長(cháng)，美國經(jīng)濟復蘇的可能性較大;歐洲經(jīng)濟內部有希臘債務(wù)危機，外有難民及恐怖襲擊事件，仍面臨多重潛在風(fēng)險;日本經(jīng)濟面臨增長(cháng)放緩和通脹下行的局面，短期仍面臨挑戰;新興市場(chǎng)沒(méi)有明顯復蘇跡象。中國經(jīng)濟的主基調是去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿。2016年鋼鐵行業(yè)需求端出現明顯改善的希望不大，行業(yè)能否好轉更多地要看供給側收縮的情況。隨著(zhù)鋼鐵需求增速放緩，以及企業(yè)盈利的惡化，減產(chǎn)將是行業(yè)的必然選擇。預計2016年國內粗鋼產(chǎn)量下降5.0%-5.9%降至7.6-7.7億噸。
簡(jiǎn)評：現階段中國鋼材價(jià)格持續跌落的最重要因素是供應過(guò)剩。如果這一宏觀(guān)調控目標能夠實(shí)現，勢必卸掉中國鋼材市場(chǎng)的最重一座大山，推動(dòng)鋼材價(jià)格揚升。而中國鋼材價(jià)格上漲，當然相應削弱其出口競爭優(yōu)勢。
2月份鋼材市場(chǎng)弱勢震蕩概率較大
隨著(zhù)盈利狀況的邊際改善，鋼廠(chǎng)的復產(chǎn)動(dòng)力會(huì )有所增強，而春節前后鋼材需求萎縮，意味著(zhù)鋼材庫存將會(huì )繼續增加，這些因素將對鋼價(jià)形成壓制。加之央行降準預期延后，財政政策要等到兩會(huì )前后才逐漸明朗，貿易商和下游企業(yè)的補庫意愿可能要到3月份才會(huì )明顯好轉。因此，我們認為2月份鋼價(jià)弱勢震蕩概率較大。
節后鋼材現貨價(jià)格料將逐步回暖
從國內經(jīng)濟情況來(lái)看，2016年初至今，股市大跌、債市風(fēng)險累積、匯市艱難企穩，供給側改革更需依仗需求端的發(fā)力，而短期內基建和房地產(chǎn)后市場(chǎng)確定性地成為擴大總需求的主要抓手。由于基建和房地產(chǎn)政策主要有中央政府主導，兩會(huì )前夕大概率會(huì )有政策加碼的小高潮。加之近期鋼材市場(chǎng)基本面供需兩弱，貨幣政策箭在弦上。因而，節后鋼材價(jià)格料將逐步回暖。
期貨市場(chǎng)拉漲 冷軋價(jià)格平穩運行
昨日冷板指數較上一交易日上漲0.02%。截止到15日全國24個(gè)主要城市冷軋價(jià)格小幅探漲，具體如下。0.5mm冷軋板卷平均價(jià)格較上一交易日上漲1元/噸，其中杭州市場(chǎng)價(jià)格上漲10元/噸。1.0mm冷軋卷板平均價(jià)格較上一交易日上漲1元/噸，其中杭州市場(chǎng)價(jià)格上漲10元/噸。
市場(chǎng)迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅 中厚板價(jià)格小幅上漲
昨日中厚板指數較上一交易日上漲0.31%。截止到15日全國23個(gè)主要市場(chǎng)中板平均價(jià)格小幅上漲，出現開(kāi)門(mén)紅。8mm中厚板平均價(jià)格較上一交易日上漲7元/噸，其中石家莊上漲20元/噸。20mm中厚板平均價(jià)格較上一交易日上漲7元/噸，其中濟南上漲50元/噸。20mm低合金板平均價(jià)格較上一交易日上漲7元/噸，其中上海上漲10元/噸。
簡(jiǎn)評：節后整體庫存增幅并不明顯，鋼廠(chǎng)方面主動(dòng)挺價(jià)，帶動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格試探性上揚。貿易商多以盤(pán)點(diǎn)春節新到庫存為主，實(shí)際銷(xiāo)售并未真正開(kāi)始，終端客戶(hù)將在初十以后陸續開(kāi)工。從實(shí)際成交情況來(lái)看，由于還有許多終端需求沒(méi)有到位，因此成交并不理想。預計短期中厚板市場(chǎng)價(jià)格或繼續以窄幅盤(pán)整為主。
建材市場(chǎng)價(jià)格穩中探漲 商家陸續返市
15日建材現貨市場(chǎng)價(jià)格節后小漲。合肥、長(cháng)沙、沈陽(yáng)、重慶、成都市場(chǎng)價(jià)格上漲10元-20元/噸。福州市場(chǎng)價(jià)格下跌10元/噸?，F全國市場(chǎng)HRB400(20MM)均價(jià)在1988元/噸，較上一交易日價(jià)格上漲3元/噸。
簡(jiǎn)評：綜合來(lái)看，目前市場(chǎng)庫存低于預期，在下游需求提前啟動(dòng)的情況下，市場(chǎng)有望迎來(lái)猴年“開(kāi)門(mén)紅”。
熱軋價(jià)格弱勢震蕩 商家心態(tài)平穩
2月15日熱卷指數72.45點(diǎn)，較上一交易日上漲0.26%。15日熱軋市場(chǎng)價(jià)格部分上漲。濟南、長(cháng)沙、鄭州、北京、天津及重慶市場(chǎng)價(jià)格上漲10-50元/噸。京津市場(chǎng)價(jià)格小幅上漲，在市場(chǎng)資源依然偏緊下，商家心態(tài)平穩，預計今日市場(chǎng)價(jià)格將震蕩運行。15日，全國24個(gè)市場(chǎng)4.75mm熱軋板卷價(jià)格為2042元/噸，較上一交易日上漲6元/噸。
簡(jiǎn)評：鑒于當前市場(chǎng)節日期間到貨并不集中，加上期貨開(kāi)市即收漲，市場(chǎng)心態(tài)較為樂(lè )觀(guān)。綜合來(lái)看，預計今日市場(chǎng)價(jià)格穩中趨強。
從鋼材庫存看節后鋼價(jià)走勢
當前鋼鐵業(yè)供給端壓力低于預期，加上鋼材庫存整體處于低水平，鋼廠(chǎng)及商家心態(tài)較穩，并不急于降價(jià)去庫存。同時(shí)，隨著(zhù)天氣轉暖，開(kāi)工旺季來(lái)臨，終端用戶(hù)有補庫需求，短期內國內鋼價(jià)或震蕩偏強，但并不具備大漲基礎。
簡(jiǎn)評：鋼鐵業(yè)供給端壓力低于預期，加上鋼材庫存低水平，隨著(zhù)天氣轉暖，開(kāi)工旺季來(lái)臨，終端用戶(hù)有補庫需求，短期內國內鋼價(jià)或震蕩偏強，但并不具備大漲基礎。
鋼市現轉暖跡象 復產(chǎn)鋼廠(chǎng)增加
目前市場(chǎng)的關(guān)注焦點(diǎn)仍是鋼企的復產(chǎn)情況，鑒于鋼企復產(chǎn)數量正在增多，投資機構可以考慮采取做多鐵礦石的策略。另有市場(chǎng)人士也表示，鋼市即將迎來(lái)“金三銀四”，在目前的時(shí)間節點(diǎn)，黑色系期貨品種需“慎空”。
鋼價(jià)沖高行情難有“續集”
滬鋼持續大幅上漲的基礎并不牢固。短期內，宏觀(guān)經(jīng)濟減速和需求持續萎縮、原油下挫、股市疲弱依然是不爭的事實(shí)。因此，春節后鋼市難出現新的起色，價(jià)格將以盤(pán)整為主，不會(huì )出現明顯的反彈行情。
簡(jiǎn)評：當前多重利空對鋼價(jià)上升勢頭產(chǎn)生阻力。因此，中期超出季節性因素范疇的需求好轉難以顯現，鋼價(jià)拉漲很難持續。
庫存大幅攀升 鋼市節后有望回穩
雖然2月15日期貨品種諸如鐵礦石、天膠、甲醇等出現較大幅度上漲，但在市場(chǎng)并無(wú)實(shí)質(zhì)性利好的情況下，并不具備持續性?，F實(shí)情況是，鐵礦石、塑料、玻璃等品種較原油相比，遠未觸及地板價(jià)，仍存在較大可調空間。2月中下旬大宗商品市場(chǎng)仍會(huì )繼續探底。
1月份河北省鋼材價(jià)格止跌回升
據河北省物價(jià)局價(jià)格監測中心監測顯示，前期部分鋼企限產(chǎn)減產(chǎn)效果已經(jīng)顯現，1月份河北省鋼材價(jià)格止跌回升。本月全省平均價(jià)格(每噸)圓鋼2117元、螺紋鋼2025元、角鋼2097元、線(xiàn)材2025元，月環(huán)比分別上漲3.5%、4.9%、3.7%和4.1%，同比跌幅在24.9%-28.9%。
簡(jiǎn)評：2月份正值春節，絕大部分鋼貿商和廠(chǎng)家都處于歇業(yè)狀態(tài)，鋼材市場(chǎng)需求下降，節后復產(chǎn)復工也需要時(shí)間，預計價(jià)格將低位波動(dòng)。
安徽鋼鐵等產(chǎn)業(yè)轉型升級力度加大
安徽將重點(diǎn)落實(shí)《戰略性新興產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展工程實(shí)施方案》，實(shí)現首批14個(gè)戰略性新興產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展基地建設取得突破性進(jìn)展，完成第二批集聚發(fā)展基地評審認定工作。鼓勵支持各市集中力量建設若干市級戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展集聚區。
簡(jiǎn)評：進(jìn)一步推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉型升級，就要重點(diǎn)抓好培育發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)、系統推進(jìn)全面創(chuàng )新改革實(shí)驗、推進(jìn)大眾創(chuàng )業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng )新、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展、加快發(fā)展現代服務(wù)業(yè)、加速推進(jìn)農業(yè)現代化等工作。多管齊下，不驕不躁，不能急功近利。
新常態(tài)下鋼企如何提高質(zhì)量效益?
建立一體化管理體系實(shí)際上是企業(yè)對質(zhì)量管理、環(huán)境管理、職業(yè)健康安全管理、能源管理和兩化融合管理進(jìn)行整合，從而提高產(chǎn)品質(zhì)量、改善環(huán)境、保證安全、節約能源和實(shí)現兩化融合。目前，有些鋼鐵企業(yè)正在或已經(jīng)進(jìn)行了3個(gè)(或更多)管理體系的認證，取得了一定的成效。但是，管理體系的整合不應只是文件信息的一體化，而應是整個(gè)管理體系的一體化。企業(yè)在完成質(zhì)量管理體系認證后，應積極對環(huán)境、職業(yè)健康安全、能源和兩化融合管理體系進(jìn)行整合，形成一體化的管理體系。
受反傾銷(xiāo)影響 1月鋼材出口罕見(jiàn)下降
1月，我國進(jìn)口鐵礦石8219萬(wàn)噸，較上月減少1408萬(wàn)噸，環(huán)比下降14.63%，同比增長(cháng)4.59%。1月鐵礦石進(jìn)口均價(jià)為45.7美元/噸，較上月下降5.58美元/噸。
簡(jiǎn)評：2016年1月，國內鋼材市場(chǎng)下游需求明顯收縮，但是鋼材社會(huì )庫存量并沒(méi)有明顯增加，許多鋼企出口接單情況較好為拉動(dòng)消費做出貢獻，部分商家為了趕在春節前完成出口報關(guān)甚至更是加班加點(diǎn)趕進(jìn)度;但是由于國外市場(chǎng)處于淡季，1月份中國鋼材出口量未能繼續保持增長(cháng)。
痛并堅持著(zhù) 鋼鐵業(yè)邁向去產(chǎn)能關(guān)鍵時(shí)間窗口
受需求下降的影響，我國鋼材市場(chǎng)供大于求矛盾突顯，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格壟斷進(jìn)一步上升，價(jià)格競爭日趨激烈，環(huán)保壓力有所加大。從鋼鐵行業(yè)發(fā)展總體情況看，2015年是我國鋼鐵行業(yè)重大轉折之年，鋼鐵行業(yè)“痛并堅持著(zhù)”。在供需矛盾并未實(shí)質(zhì)性改變的情況下，2016年鋼鐵行業(yè)難有好的行情，寒冬仍將繼續。
今年中國鋼材出口再難大幅增長(cháng)
2016年中國鋼材出口量比上年減少越多，據此所測算所得出的中國粗鋼表觀(guān)消費量就越大，同比增長(cháng)水平也就越高。按照有關(guān)機構測算，2015年中國粗鋼表觀(guān)消費量下降6%左右。據此與上述三種表觀(guān)消費量增速對比，無(wú)論是哪一種測算結果，2016年中國粗鋼表觀(guān)消費都將比上年提速，或者是降幅的明顯收窄，除非2016年中國鋼材出口再次強勁增長(cháng)。但即便如此，也不能得出中國粗鋼實(shí)際需求強勢增長(cháng)的結論。
簡(jiǎn)評：中國致力于鋼鐵供給側改革，“壯士斷腕”鋼鐵去產(chǎn)能，不鼓勵大規模鋼材出口。由此預計宏觀(guān)調控方面對于鋼材出口不會(huì )新出臺刺激措施，掣肘中國鋼材出口。
掛鉤市場(chǎng)經(jīng)濟地位 歐洲鋼鐵業(yè)再向中國發(fā)難
歐委會(huì )指出，屆時(shí)有三種解決方式：第一，不改變歐盟的任何立法;第二，在沒(méi)有任何附加措施的情況下，改變歐盟貿易救濟政策方面的反傾銷(xiāo)方式;第三，在附加政策的情況下，將改變歐盟反傾銷(xiāo)方式作為整體方案的一部分(此種對歐盟最優(yōu))。
化解鋼鐵等過(guò)剩產(chǎn)能 需政策與市場(chǎng)并驅
產(chǎn)能過(guò)剩引發(fā)了決策層的高度關(guān)注，去年下半年以來(lái)，從中央經(jīng)濟工作會(huì )議，到國務(wù)院常務(wù)會(huì )議，再到領(lǐng)導人調研時(shí)的講話(huà)，去產(chǎn)能頻頻被提及。本月初，國務(wù)院相繼發(fā)布《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現脫困發(fā)展的意見(jiàn)》和《關(guān)于煤炭行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現脫困發(fā)展的意見(jiàn)》，明確從2016年開(kāi)始，用5年時(shí)間再壓減粗鋼產(chǎn)能1億~1.5億噸，實(shí)現鋼鐵行業(yè)兼并重組取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展;用3至5年的時(shí)間，煤炭行業(yè)再退出產(chǎn)能5億噸左右、減量重組5億噸左右，較大幅度壓縮煤炭產(chǎn)能。
中鋼協(xié)：我國粗鋼產(chǎn)量近30年來(lái)首降
中鋼協(xié)昨日發(fā)布報告稱(chēng)，2015年全國粗鋼產(chǎn)量8.04億噸，同比下降2.3%，是近30年來(lái)首次出現下降。盡管增幅減緩，但我國粗鋼產(chǎn)量仍占全球比重的49.54%。
簡(jiǎn)評：從數據上看，一方面表明了河北省鋼鐵行業(yè)在全國占有一定的優(yōu)勢，一方面表明我省鋼鐵行業(yè)在轉型升級方面取得了一定的成效。但受產(chǎn)能過(guò)剩及消費淡季等因素影響，供需矛盾仍將困擾鋼鐵業(yè)，市場(chǎng)整體處于“供需雙弱”的局面，鋼價(jià)將呈回穩整理的走勢。2016年的河北鋼鐵業(yè)面臨的挑戰還比較嚴峻。
通鋼：2016年守住生存底線(xiàn) 2018年實(shí)現盈利
充分利用政府政策支持，合作或帶資建設一批鋼材深加工、冶金渣綜合利用、礦棉制品、余熱利用等項目，變固體廢棄物為有用資源，延伸鋼鐵產(chǎn)品鏈實(shí)現鋼鐵深加工，提高鋼材產(chǎn)品附加值和鋼材本地轉化率;尋找有發(fā)展前途、有地域優(yōu)勢的合資、合作健康和特色產(chǎn)業(yè)項目，培育拓寬企業(yè)新的效益增長(cháng)點(diǎn)，加快企業(yè)轉型發(fā)展。
河北全省2015年鋼鐵工業(yè)主營(yíng)收入完成9793.44億元
去年1-12月份，全省鋼鐵工業(yè)增加值完成1916.61億元，同比增長(cháng)4.77%，銷(xiāo)售產(chǎn)值完成9982.96億元，同比降低13.52%，出口交貨值完成430.35億元，同比降低13.28%。全省鋼鐵工業(yè)的工業(yè)增加值占全省工業(yè)比重為17.04%;銷(xiāo)售產(chǎn)值占全省工業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值比重為22.01%;出口交貨值占全省工業(yè)的26.36%。
簡(jiǎn)評：從數據上看，一方面表明了河北省鋼鐵行業(yè)在全國占有一定的優(yōu)勢，一方面表明我省鋼鐵行業(yè)在轉型升級方面取得了一定的成效。但受產(chǎn)能過(guò)剩及消費淡季等因素影響，供需矛盾仍將困擾鋼鐵業(yè)，市場(chǎng)整體處于“供需雙弱”的局面，鋼價(jià)將呈回穩整理的走勢。2016年的河北鋼鐵業(yè)面臨的挑戰還比較嚴峻。
鐵路投資增加 為何鋼軌產(chǎn)量下降?
當前國內鋼鐵市場(chǎng)產(chǎn)能?chē)乐剡^(guò)剩，經(jīng)濟增長(cháng)弱勢下行，使得鋼材供應與市場(chǎng)需求的矛盾十分突出，鋼材市場(chǎng)價(jià)格持續下滑，部分品種產(chǎn)量縮減自然在所難免。這也是國家鐵路投資不斷增加、鋼軌價(jià)格不漲反跌和產(chǎn)量不增反降這一“反?！爆F象的根源。