BDI遭遇滑鐵盧 通縮陰影籠罩全球
近期，衡量全球商品航運市場(chǎng)費用的波羅的海干散貨指數(BDI)已經(jīng)連續12日出現下滑，雖然9月中旬經(jīng)歷了一波短暫反彈，但近期BDI指數非但沒(méi)有延續上漲，而且重歸弱勢，較8月份高點(diǎn)更是跌去近50%，這一“風(fēng)向標”不斷下行，令市場(chǎng)打消了此前反彈的“幻象”，甚至擔憂(yōu)大宗商品可能將迎來(lái)一波凌厲的跌勢。
中國鋼鐵開(kāi)始減產(chǎn) 澳洲那些鐵礦石怎么辦?
據彭博，中國鋼鐵廠(chǎng)生產(chǎn)的鋼鐵量約占全球一半，但如今正面臨多年來(lái)國內鋼鐵需求首次縮減。中國需求下滑使得行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的現象出現惡化，澳大利亞和巴西礦業(yè)巨頭的鐵礦石貨運量前景受損。盡管中國鋼鐵產(chǎn)量下降，但力拓、必和必拓及淡水河谷正在提高低成本的鐵礦石產(chǎn)量，以搶奪更大的市場(chǎng)份額。
伊朗鐵礦石困境
伊朗鐵礦石境況不佳，伊朗鐵礦石生產(chǎn)與出口協(xié)會(huì )官員德赫拉尼(KeyvanJafariTehrani)稱(chēng)，伊朗鐵礦石生產(chǎn)商渡過(guò)難關(guān)的唯一辦法就是降低產(chǎn)量和運輸成本。他警告說(shuō)，鐵礦石需求下降、中國鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩不是伊朗鐵礦石生產(chǎn)商唯一的威脅。他還說(shuō)：“2015年中國鋼鐵產(chǎn)量為8.11億噸，到2018年將降低到7.45億噸。中國鋼鐵生產(chǎn)商每年至少要出口8000萬(wàn)噸鋼材(1761,-6.00,-0.34%)。我們可以推斷，盡管中國鋼鐵產(chǎn)量下降，但對伊朗鐵礦石依然有需求?！?/p>
鋼鐵之后是水泥、水泥之后是煤炭 債券投資者成驚弓之鳥(niǎo)
“投資者應當小心將要發(fā)生的事，”彭博社援引天風(fēng)證券債券分析師GaoQunshan的話(huà)稱(chēng)，“今年已經(jīng)發(fā)生多起企業(yè)債違約事件。我們預計，在鋼鐵、煤炭、水泥等嚴重產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)中，會(huì )有更多企業(yè)無(wú)法償還債務(wù)?！?/p>
簡(jiǎn)評：今年已經(jīng)發(fā)生多起企業(yè)債違約事件。預計在鋼鐵、煤炭、水泥等嚴重產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)中，會(huì )有更多企業(yè)無(wú)法償還債務(wù)。6月中旬股災發(fā)生后流入低評級債券市場(chǎng)的資金可能重返股市。
煤炭產(chǎn)能過(guò)剩有什么“良藥”?
中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)王顯正曾表示，煤炭行業(yè)在當前新的發(fā)展階段中，應依靠科技進(jìn)步，創(chuàng )新煤炭交易方式。要依靠科技進(jìn)步，把握云計算、大數據、移動(dòng)互聯(lián)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)發(fā)展對煤炭商業(yè)模式創(chuàng )新帶來(lái)的新機遇，加快煤炭市場(chǎng)交易體系與信息技術(shù)的深度融合，探索煤炭市場(chǎng)交易新模式，促進(jìn)交易方式向信息化、網(wǎng)絡(luò )化及平臺化模式發(fā)展，推動(dòng)傳統煤炭交易方式變革。
前10月曹妃甸口岸進(jìn)口煤炭和印度鐵礦迎雙降
據介紹，截止到10月底，河北檢驗檢疫局曹妃甸辦事處共完成檢驗進(jìn)口煤炭92批次，共374.56萬(wàn)噸，貨值達3.44億美元，較2014年同期批次下降21.37%，重量下降27.29%，貨值下降43.42%。該口岸進(jìn)口煤炭主要用于冶金，為煉焦煤、無(wú)煙煤、其他煙煤3個(gè)煤種。據工作人員分析認為，煤炭進(jìn)口量下降原因首先為鋼鐵行業(yè)持續不景氣，導致冶金用煤需求不振。其次就是國內煤炭?jì)r(jià)格持續走低，加之2014年十月起實(shí)施的進(jìn)口煤炭關(guān)稅，進(jìn)口煤較國產(chǎn)煤已無(wú)價(jià)格優(yōu)勢。最后就是《商品煤質(zhì)量管理暫行辦法》的實(shí)施提高了對煤炭的品質(zhì)要求，在保護環(huán)境的同時(shí)，有效將劣質(zhì)進(jìn)口煤炭攔截在外。
鋼廠(chǎng)限產(chǎn)檢修 原料跌勢難改
年底鋼材市場(chǎng)需求減弱、資金趨緊，市場(chǎng)價(jià)格仍有下探空間，鋼廠(chǎng)經(jīng)營(yíng)壓力進(jìn)一步增大，限產(chǎn)檢修數量將逐漸增多。在這種形勢下，后期原料價(jià)格下跌趨勢難改，特別是自給率較低的鐵礦石降幅會(huì )更大，煤焦、鋼坯、廢鋼因國內企業(yè)限產(chǎn)保價(jià)或現貨資源偏緊，跌幅相對較小。
下周鋼材價(jià)格走勢預警:利空聚集 或創(chuàng )新低
前十月國內房地產(chǎn)投資增速持續下行，基建投資增速也連續兩月下降，后期需求仍將面臨繼續回落的壓力。而盡管近期鋼廠(chǎng)檢修有所增多，但出口量的大幅回落使得國內供應壓力依然難減。加之資金緊張以及心態(tài)悲觀(guān)，國內鋼市依然籠罩在一片利空氛圍當中。短期國內鋼價(jià)或將繼續下行，跌破7月份價(jià)格低點(diǎn)的可能性較大?；诖?，對下周市場(chǎng)維持偏消極評價(jià)——綠色預警。
外圍跌價(jià)漸成主流 福建鋼價(jià)難逃頹勢
福建省內鋼價(jià)亦難獨善其身。雖有主流鋼廠(chǎng)資源緊張及指導價(jià)較高支撐，但后期北材南下節奏不斷加快預期下，本地市價(jià)因較華東其他市場(chǎng)均偏高，或將受到明顯沖擊，屆時(shí)鋼廠(chǎng)勢必主動(dòng)下調以保護省內資源占有率。當前貿易商為完成銷(xiāo)售量，暗降走貨已成主流，螺紋鋼售價(jià)普遍在2010-2040元/噸，與結算價(jià)2070元/噸倒掛30-60元/噸，線(xiàn)材售價(jià)2110-2140元/噸，與結算價(jià)2150元/噸倒掛，10-40元/噸。
簡(jiǎn)評：福建省內雖有主流鋼廠(chǎng)資源緊張及指導價(jià)較高支撐，但后期北材南下節奏不斷加快預期下，本地市價(jià)因較華東其他市場(chǎng)均偏高，或將受到明顯沖擊，屆時(shí)鋼廠(chǎng)勢必主動(dòng)下調以保護省內資源占有率。
商家持穩觀(guān)望 中厚板價(jià)格小幅下跌
昨日中厚板指數較上一交易日下跌0.29%。截止到12日全國23個(gè)主要市場(chǎng)中板平均價(jià)格小幅下跌。8mm中厚板平均價(jià)格較上一交易日下跌7元/噸，其中沈陽(yáng)下跌20元/噸。20mm中厚板平均價(jià)格較上一交易日下跌7元/噸，其中天津下跌10元/噸。20mm低合金板平均價(jià)格較上一交易日下跌7元/噸，其中南京下跌10元/噸。
簡(jiǎn)評：目前隨著(zhù)行情持續弱勢運行，鋼廠(chǎng)盈利面繼續收窄，后續生產(chǎn)積極性會(huì )或多或少繼續受到影響，檢修面預計會(huì )有一定的放大，短期對供應面不失為部分的利好。
建材市場(chǎng)價(jià)格弱勢下行 成交無(wú)力
12日建材現貨市場(chǎng)價(jià)格繼續回落。上海、杭州、南京、濟南、合肥、福州、南昌、廣州、長(cháng)沙、鄭州、天津、太原、哈爾濱、蘭州市場(chǎng)價(jià)格下跌10元-30元/噸。沈陽(yáng)、烏魯木齊市場(chǎng)價(jià)格上漲10元-30元/噸?，F全國市場(chǎng)HRB400(20MM)均價(jià)在2081元/噸，較上一交易日價(jià)格下跌10元/噸。
簡(jiǎn)評：就當前市場(chǎng)來(lái)看，目前已經(jīng)進(jìn)入冬季，需求日益下降，而外地資源也在近期可能到達本地市場(chǎng)，市場(chǎng)對于后市預期悲觀(guān)。綜合來(lái)看，成交持續下降，近期價(jià)格可能繼續震蕩下行。
期螺低位盤(pán)整
12日期螺1601合約低開(kāi)于1760元/噸，低開(kāi)之后繼續向下跌落，創(chuàng )下1754的低位。之后雖然出現了小幅的反彈，但力度較弱，未能帶離期螺脫離低點(diǎn)。當日期螺最終收于開(kāi)盤(pán)價(jià)，與前一個(gè)交易日持平。成交443802手，持倉1344700手，縮量減倉。
簡(jiǎn)評：就當前市場(chǎng)來(lái)看，目前已經(jīng)進(jìn)入冬季，需求日益下降，而外地資源也在近期可能到達本地市場(chǎng)，市場(chǎng)對于后市預期悲觀(guān)。螺紋鋼消費萎縮，鋼廠(chǎng)持續虧損，減產(chǎn)增加，期螺短期或延續低位盤(pán)整。
庫存消耗較慢 冷軋價(jià)格繼續下探
昨日上海市場(chǎng)冷軋板卷價(jià)格漲跌互現。據了解，為防止價(jià)格無(wú)序競爭愈演愈烈，現眾多鋼廠(chǎng)有意聯(lián)合保價(jià)維護市場(chǎng)價(jià)格秩序。據市場(chǎng)反饋，武鋼各大貿易商率先上調其市場(chǎng)報價(jià)，隨即部分鞍鋼貿易商也積極響應，但由于前期市場(chǎng)價(jià)格已跌至歷史低位，價(jià)格突然上漲抑制了下游采購情緒，多數終端采購持觀(guān)望態(tài)度。后市來(lái)看，鋼廠(chǎng)聯(lián)合挺價(jià)顯現了其想讓市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)入良性發(fā)展通道的決心，而具體的收效需要根據市場(chǎng)實(shí)際的成交狀況而言。
簡(jiǎn)評：為防止價(jià)格無(wú)序競爭愈演愈烈，現眾多鋼廠(chǎng)有意聯(lián)合保價(jià)維護市場(chǎng)價(jià)格秩序。后市來(lái)看，鋼廠(chǎng)聯(lián)合挺價(jià)顯現了其想讓市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)入良性發(fā)展通道的決心，而具體的收效需要根據市場(chǎng)實(shí)際的成交狀況而言。
熱軋價(jià)格弱勢不改 成交不佳
從市場(chǎng)反饋情況來(lái)看，杭州市場(chǎng)價(jià)格小幅下行，市場(chǎng)成交不好，加之新資源的抵達，供需矛盾突顯，預計今日市場(chǎng)價(jià)格仍將下行。京津市場(chǎng)價(jià)格小幅下跌，在新資源到貨下，供需矛盾有所加大，加之成交乏力，商家低價(jià)出貨明顯增加，預計今日市場(chǎng)價(jià)格將繼續弱勢運行。
鋼材出口難樂(lè )觀(guān) 北材“南”下 顯現
國內10月新增人民幣貸款5136億元，預期8000億元，前值1.05萬(wàn)億元。社會(huì )融資規模4767億元，預期1.05萬(wàn)億元，前值1.3萬(wàn)億元。二者雙雙創(chuàng )下2014年7月以來(lái)新低。但與此同時(shí)，M2同比卻保持了13.5%的高增長(cháng)，預期13.2%，該增速創(chuàng )下2014年6月以來(lái)新高。說(shuō)明了什么問(wèn)題?目前在通縮的環(huán)境下，貨幣寬松釋放的流動(dòng)性并沒(méi)有進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟，一直在房地產(chǎn)、股市、債市中打轉，從而推高資產(chǎn)價(jià)格。
下周鋼材各品種預判(11.16-11.20)
期螺：本周期螺主力1605合約沖高回落再創(chuàng )新低，重創(chuàng )多頭信心。前20名主力持倉分析，多空持倉變化基本持平。日、周、月線(xiàn)顯示，上方均線(xiàn)層層壓制，下跌趨勢不變。近期，大宗商品市場(chǎng)跌勢明顯，鋼材現貨依舊疲弱，抑制期螺反彈。當前需留意5、10日均線(xiàn)走勢，如若5日再度拐頭向下死叉10日均線(xiàn)，或加速期螺下跌。綜合分析，短期內期螺延續低位偏弱震蕩。
需求氛圍低迷 鋼市底部難言
11月份國內鋼市多空膠著(zhù)，一方面宏觀(guān)經(jīng)濟下行壓力加大，整體金融環(huán)境欠佳，行業(yè)面資金形勢依舊嚴峻，;另一方面隨著(zhù)天氣轉冷，傳統消費淡季將至，需求面臨進(jìn)一步減弱的壓力，市場(chǎng)資源庫存逐漸上量，國內鋼價(jià)承壓風(fēng)險繼續增大，因此，預計11月份國內鋼價(jià)漲跌兩難，總體以低位盤(pán)整走勢為主。
“牧笛”吹響了中國鋼鐵過(guò)剩產(chǎn)能淘汰的號角
小型民營(yíng)鋼鐵廠(chǎng)由于彌補業(yè)務(wù)損失、現金流不足及到期債務(wù)再融資的資源有限，因此會(huì )率先退出市場(chǎng)。與之形成鮮明對比的是，寶鋼集團有限公司等龍頭企業(yè)則會(huì )因為資金實(shí)力雄厚和產(chǎn)品質(zhì)量過(guò)硬而贏(yíng)得市場(chǎng)份額。此外，環(huán)保壓力將會(huì )均衡地施加于大小鋼廠(chǎng)。
10月鋼鐵數據看宏觀(guān):需求無(wú)實(shí)質(zhì)改觀(guān)
10月備貨短周期:10月份鋼產(chǎn)量剔除進(jìn)出口、庫存變化后得出的下游采購量是有環(huán)比增長(cháng)的,增幅在3%左右。這與10月社會(huì )庫存去化加快、部分地區資源偏緊小幅漲價(jià)的現象一致。原因我們傾向于下游的短周期備貨,持續性偏弱,因此10月價(jià)格小幅探漲后重歸跌勢。10月份地產(chǎn)銷(xiāo)售數據不佳、新開(kāi)工面積環(huán)比明顯回落、待售面積大幅增加,不利于鋼鐵需求,行業(yè)基本面繼續尋底中;
國際產(chǎn)能合作助力 鋼鐵業(yè)走出“冰凍期”
鋼鐵行業(yè)必須通過(guò)產(chǎn)業(yè)結構升級，通過(guò)走出去的方式消化過(guò)剩產(chǎn)能?，F在鋼鐵行業(yè)面對的狀況是，只能生產(chǎn)一些中低端鋼材，而無(wú)法在國際高端鋼材市場(chǎng)上與人比拼。若是仍在中低端鋼材市場(chǎng)參與惡性競爭，那么這些企業(yè)的苦日子恐怕將持續很長(cháng)一段時(shí)間?，F在面對困境，中國鋼企不僅是要走出去，更要拿著(zhù)高端鋼材走出去。
關(guān)于我國鋼鐵出口問(wèn)題的幾點(diǎn)思考
短期內，由于產(chǎn)能化解賴(lài)以實(shí)現的新興產(chǎn)業(yè)成長(cháng)需要時(shí)間，穩定鋼鐵出口是必要的。中長(cháng)期而言我國鋼鐵工業(yè)定位可能仍應以滿(mǎn)足國內需求為主，發(fā)展優(yōu)質(zhì)高效、節能環(huán)保、有技術(shù)優(yōu)勢的產(chǎn)能，以此為基礎，提高直接出口產(chǎn)品的附加值，同時(shí)增加通過(guò)優(yōu)質(zhì)下游產(chǎn)品間接出口的份額，以此保持一定的鋼鐵產(chǎn)能彈性。
寶鋼挖掘粵高端市場(chǎng)潛力
寶鋼集團旗下韶關(guān)寶鋼特鋼近日舉行產(chǎn)業(yè)推介會(huì )。寶鋼集團有關(guān)負責人表示，從生產(chǎn)布局看，內地鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局整體“北重南輕”;從市場(chǎng)看，廣東是鋼鐵消費大省，但鋼材自給率僅為40%，其中板材自給率為33%，主要靠“北鋼南運”滿(mǎn)足需求，因此對寶鋼集團而言，廣東鋼鐵產(chǎn)業(yè)還有很大潛力可挖。
簡(jiǎn)評：廣東是鋼鐵消費大省，但鋼材自給率僅為40%，其中板材自給率為33%，主要靠“北鋼南運”滿(mǎn)足需求，因此對寶鋼集團而言，廣東鋼鐵產(chǎn)業(yè)還有很大潛力可挖。
10月下旬重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量164.6萬(wàn)噸
據中鋼協(xié)數據，10月下旬，重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量164.6萬(wàn)噸，旬環(huán)比下降2.92%;全國估算值為220.2萬(wàn)噸，旬環(huán)比降3.5%。10月下旬末，重點(diǎn)企業(yè)鋼材庫存為1480.52萬(wàn)噸，旬環(huán)比下降153.3萬(wàn)噸，降幅為9.38%。
歐洲鋼鐵業(yè)遇寒冬 中國被當成替罪羊
據新華社電歐洲聯(lián)盟競爭理事會(huì )9日在布魯塞爾舉行一場(chǎng)特別會(huì )議，討論如何推動(dòng)歐洲鋼鐵行業(yè)度過(guò)當下的寒冬。歐洲鋼鐵業(yè)形勢嚴峻有著(zhù)多種原因，如歐洲經(jīng)濟危機、原材料和能源成本上升，但一些鋼鐵制造商卻單單把矛頭對準中國，要求歐盟停止進(jìn)口產(chǎn)自中國的鋼鐵，從而保護歐洲鋼鐵行業(yè)。對此，歐盟競爭委員會(huì )當天未能達成一致。
國內鋼企首次發(fā)布完整車(chē)身產(chǎn)品
昨天，寶鋼自 主研發(fā)的具有78%高強鋼使用比例，安全性、舒適性和輕量化達國際先進(jìn)水平的超輕型白車(chē)身在湛江亮相。這是國內鋼鐵企業(yè)第一次向用戶(hù)發(fā)布完整的車(chē)身產(chǎn)品， 它意味著(zhù)寶鋼正向下游端的汽車(chē)行業(yè)更貼近一步，不僅研制為汽車(chē)輕量化服務(wù)的超高強鋼產(chǎn)品，更將重心聚焦在新產(chǎn)品和新技術(shù)的整體應用上。
簡(jiǎn)評：這是國內鋼鐵企業(yè)第一次向用戶(hù)發(fā)布完整的車(chē)身產(chǎn)品， 它意味著(zhù)寶鋼正向下游端的汽車(chē)行業(yè)更貼近一步，不僅研制為汽車(chē)輕量化服務(wù)的超高強鋼產(chǎn)品，更將重心聚焦在新產(chǎn)品和新技術(shù)的整體應用上。
永興特鋼將新建年產(chǎn)25萬(wàn)噸高品質(zhì)不銹鋼和特種合金棒線(xiàn)項目
永興特鋼2015年度第三次臨時(shí)股東大會(huì )決議公告顯示，關(guān)于新建“年產(chǎn)25萬(wàn)噸高品質(zhì)不銹鋼和特種合金棒線(xiàn)項目”的議案同意152,361,622股,同意股數占出席會(huì )議有表決權股份總數的99.9969%;反對4,700股,反對股數占出席會(huì )議有表決權股份總數的0.0031%;棄權0股,棄權股數占出席會(huì )議有表決權股份總數的0%。
撫順特鋼對全資子公司進(jìn)行增資
撫順特殊鋼股份有限公司擬以貨幣或其他資產(chǎn)對實(shí)林特鋼、欣興特鋼、百通匯商貿增資。其中：增資 實(shí)林特鋼不超過(guò)5,000萬(wàn)元，增資欣興特鋼不超過(guò)3,000萬(wàn)元，增資百通匯商貿不超過(guò)9,000萬(wàn)元。同時(shí)，為進(jìn)一步拓展公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域，提升核心競爭 力和盈利能力，公司計劃出資5億元設立投資公司。
簡(jiǎn)評：公司本次 應收賬款轉讓資金將用于補充營(yíng)運資金和轉換其他方式融資。