鐵礦石上沖提供做空機會(huì )
從鐵礦石各環(huán)節庫存來(lái)看，10月終端需求不及預期，而9、10月又是外礦季節性發(fā)運高峰期，這使得國內外港口庫存出現一定程度的上升。而鋼廠(chǎng)庫存方面，隨著(zhù)開(kāi)工率下降，鋼廠(chǎng)進(jìn)口鐵礦石庫存總量出現下降，但進(jìn)口鐵礦石可用天數穩中有升。
淡水河谷鐵礦石產(chǎn)量創(chuàng )紀錄
世界三大鐵礦石生產(chǎn)商——淡水河谷、力拓集團和必和必拓持續擴張產(chǎn)能，產(chǎn)能擴張降低了生產(chǎn)成本、擠壓了規模較小的競爭者。其導致的供應增加，加之需求的下滑，使得供大于求，令價(jià)格從2011年的峰值下跌了超過(guò)70%。淡水河谷正在降低低質(zhì)量礦山的產(chǎn)量，以更高產(chǎn)的項目來(lái)予以替代。
大宗商品四季度運價(jià)弱勢依舊
沿海煤炭運輸方面，雖然“穩增長(cháng)”政策不斷加碼，但中國經(jīng)濟增長(cháng)動(dòng)能依然疲弱，下行壓力不斷加大，制造業(yè)PMI指數始終在榮枯線(xiàn)附近徘徊，工業(yè)用電量同比小幅下滑。加之今年夏季南方降雨量較大，7-8月全社會(huì )共消耗動(dòng)力煤5.61億噸，同比下滑2.17%，其中電力行業(yè)動(dòng)力煤消費3.58億噸，同比微跌0.92%。同時(shí)煉焦煤消耗量也較去年同期下滑7.13%。
簡(jiǎn)評：2015年第四季度，我國經(jīng)濟下行壓力依然較大，制造業(yè)和房地產(chǎn)板塊難見(jiàn)起色，整體低迷的外貿現狀也很難改變。預計中國沿海(散貨)綜合運價(jià)指數還將延續弱勢下行的走勢。
神華前三季煤炭銷(xiāo)量同比降18.3%
中國神華表示，前三季度煤炭銷(xiāo)量下降，一是受下游行業(yè)需求、天氣等因素影響，國內煤炭消費量同比下降;二是根據市場(chǎng)情況公司適度削減了低效礦井的產(chǎn)量和煤炭貿易業(yè)務(wù)量?？偸垭娏客认陆档闹饕颍阂皇侨鐣?huì )用電需求增長(cháng)放緩;二是水電等非化石能源發(fā)電量增長(cháng)幅度較大，進(jìn)一步擠占燃煤發(fā)電市場(chǎng)。
煤企四季度日子難熬
進(jìn)入四季度，煤炭市場(chǎng)愈發(fā)艱難。神華等大型煤企紛紛降價(jià)促銷(xiāo)，并打響價(jià)格戰來(lái)爭奪市場(chǎng)，其銷(xiāo)售壓力可見(jiàn)一斑。盡管政府頻頻出臺政策進(jìn)一步控制控制產(chǎn)量，但煤炭市場(chǎng)供過(guò)于求的矛盾有增無(wú)減。
淡水河谷第三季度鐵礦石產(chǎn)量8820萬(wàn)噸
2015年，淡水河谷前9個(gè)月產(chǎn)量達到破紀錄的2.48億噸(未含從第三方收購鐵礦石及Samarco合資工廠(chǎng)應占產(chǎn)量)，較去年同期增加1180萬(wàn)噸。
9月國內鋼價(jià)由升轉降 后期將呈窄幅波動(dòng)走勢
9月份，國內市場(chǎng)雖然進(jìn)入傳統的鋼材消費旺季，但需求形勢未有明顯好轉，供大于求矛盾仍然突出，鋼材價(jià)格在8月份短暫回升后又轉為下行走勢。隨著(zhù)穩增長(cháng)措施持續出臺、政策效果逐漸顯現，后期市場(chǎng)鋼材需求形勢會(huì )有所好轉，鋼價(jià)將呈窄幅波動(dòng)走勢。
利空主導，后期熱軋陰跌為主
宏觀(guān)經(jīng)濟走勢疲軟，四季度將需要加大對基建等投資力度來(lái)穩增長(cháng)。而盡管目前資源嚴重倒掛，成本支撐較強，且鋼廠(chǎng)停產(chǎn)、檢修陸續增多，后期供應壓力也有望緩解，但通過(guò)鋼廠(chǎng)主動(dòng)下調出廠(chǎng)價(jià)來(lái)平衡虧損，并且下游需求面進(jìn)一步惡化，利空因素占據主導，熱軋止跌企穩難度依然較大，預計后期價(jià)格維持弱勢盤(pán)整為主。
下游需求低迷 熱軋價(jià)格窄幅盤(pán)整
10月19日熱卷指數71.45點(diǎn)，較上一交易日下跌0.21%。19日熱卷1601弱勢震蕩，收1846跌1.28%。19日熱軋市場(chǎng)價(jià)格部分下跌，鄭州、天津、石家莊、邯鄲、沈陽(yáng)、哈爾濱、重慶及西安市場(chǎng)價(jià)格下跌10-20元/噸，長(cháng)沙市場(chǎng)價(jià)格上漲10元/噸。19日，全國24個(gè)市場(chǎng)4.75mm熱軋板卷價(jià)格為2017元/噸，較上一交易日下跌5元/噸。
簡(jiǎn)評：短期而言，終端需求偏軟依然令市場(chǎng)憂(yōu)慮，倘若成交不能持續轉好，預計價(jià)格仍將進(jìn)一步下探。短期看，市場(chǎng)供需兩弱情況難改，市場(chǎng)仍需一段時(shí)間調整，北方市場(chǎng)價(jià)格陰跌不止，即將對華東區域造成一定影響，商家需密切關(guān)注。
建材市場(chǎng)價(jià)格盤(pán)整趨穩 成交尚可
19日建材現貨市場(chǎng)價(jià)格暫穩觀(guān)望。濟南、福州、北京、石家莊、沈陽(yáng)、哈爾濱、成都市場(chǎng)價(jià)格下跌10元-20元/噸。杭州、南昌、長(cháng)沙、天津市場(chǎng)價(jià)格上漲10元-20元/噸?，F全國市場(chǎng)HRB400(20MM)均價(jià)在2091元/噸，較上一交易日價(jià)格下跌2元/噸。
簡(jiǎn)評：市場(chǎng)價(jià)格處于相對低位，鋼廠(chǎng)發(fā)貨意愿不強，逐步尋找價(jià)高區域進(jìn)行分流。綜合來(lái)看，市場(chǎng)心態(tài)逐步好轉，近期價(jià)格可能逐步企穩。
庫存處于偏低水平 中厚板價(jià)格小幅反彈
昨日中厚板指數較上一交易日上漲0.12%。截止到19日全國23個(gè)主要市場(chǎng)中板平均價(jià)格小幅反彈。8mm中厚板平均價(jià)格較上一交易日上漲2元/噸，其中廣州上漲10元/噸。20mm中厚板平均價(jià)格較上一交易日上漲3元/噸，其中北京上漲30元/噸。20mm低合金板平均價(jià)格較上一交易日上漲3元/噸，其中鄭州上漲30元/噸。
簡(jiǎn)評：市場(chǎng)部分規格缺貨對價(jià)格產(chǎn)生支撐，商家挺價(jià)意愿較強，預計短期國內中板市場(chǎng)價(jià)格以盤(pán)整為主。
眾說(shuō)紛紜大數據 再給鋼市添陰霾
冷、熱軋卷板以及帶鋼多數市場(chǎng)處于弱勢盤(pán)整格局，明顯趨勢暫未形成。同，國產(chǎn)礦平穩為主，進(jìn)口礦個(gè)別港口下調5-10元，詢(xún)價(jià)有所增加，港口到貨正常，前期缺貨資源得以補充;鋼坯午后小漲10元至1680元。期貨熱軋、螺紋、礦石綠意濃濃，隨著(zhù)震蕩加大，分為保守派和激進(jìn)派，盤(pán)中持倉、建倉波動(dòng)不小，但筆者建議多保守為主。
市場(chǎng)無(wú)企穩跡象 價(jià)格持續陰跌
在全球全球經(jīng)濟復蘇不及預期和國內經(jīng)濟下行壓力加大的困難局面下，生鐵市場(chǎng)尤為蕭條，國慶節后，市價(jià)繼續陰跌不止，部分鐵廠(chǎng)已經(jīng)陷入虧損境地。今年批復的基建項目雖多，但項目實(shí)際開(kāi)工率并不高，而且屬于偏低水平，因此對鋼鐵需求的拉動(dòng)力有限。鋼鐵需求不旺，對于原材料采購熱情下降，多數鋼廠(chǎng)停采煉鋼鐵。而鑄造行業(yè)也不容樂(lè )觀(guān)，鑄造企業(yè)因訂單稀少，資金緊張，停產(chǎn)較多，對鑄造鐵、球鐵需求有限，鐵廠(chǎng)難以消化，后市依然面臨下跌趨勢。
產(chǎn)能不增長(cháng)了 鋼價(jià)為什么還下跌
我們總是寄希望于供給調整快于需求，進(jìn)而使得行業(yè)拐點(diǎn)早日到來(lái)，但事實(shí)上這不過(guò)是我們美好的愿 望。對于一個(gè)由眾多微觀(guān)企業(yè)組成的經(jīng)濟體而言，產(chǎn)能調整滯后需求變化的規律不會(huì )改變。2015年前8月，全國粗鋼累計產(chǎn)量同比下降2.00%，為20年以 來(lái)首次負增長(cháng)。但只要需求繼續下滑，供需基本面就無(wú)法改善，產(chǎn)能調整也就不能阻止鋼價(jià)下跌。
螺紋鋼期價(jià)將繼續承壓
螺紋鋼旺季需求不及預期、供給壓力持續上升等諸多因素疊加，我們判斷未來(lái)鋼材需求將延續疲態(tài)。在終端需求沒(méi)有明顯好轉以及產(chǎn)能淘汰沒(méi)有見(jiàn)效之前，螺紋鋼期貨價(jià)格將繼續承壓，維持弱勢運行。
減產(chǎn)逐步增多 鋼價(jià)有望止跌回穩
鋼市仍然乏善可陳，當前現貨市場(chǎng)疲態(tài)依然難改，市場(chǎng)悲觀(guān)情緒較重。但隨著(zhù)虧損加劇，近期鋼廠(chǎng)減產(chǎn)檢修已明顯增多，鋼價(jià)進(jìn)一步下跌空間已經(jīng)有限。業(yè)內人士預計，雖然近期鋼材期貨整體仍將弱勢區間震蕩，但有望止跌回穩。
后期熱軋陰跌為主
繼寶鋼、武鋼對11月熱軋新政平盤(pán)開(kāi)出后，鞍鋼則對出廠(chǎng)價(jià)進(jìn)行下調70元/噸，且據悉，對于在10月30日之前訂貨打款給予優(yōu)惠及運補力度較大。
簡(jiǎn)評：宏觀(guān)經(jīng)濟走勢疲軟，四季度將需要加大對基建等投資力度來(lái)穩增長(cháng)。而盡管目前資源嚴重倒掛，成本支撐較強，且鋼廠(chǎng)停產(chǎn)、檢修陸續增多，后期供應壓力也有望緩 解，但通過(guò)鋼廠(chǎng)主動(dòng)下調出廠(chǎng)價(jià)來(lái)平衡虧損，并且下游需求面進(jìn)一步惡化，利空因素占據主導，熱軋止跌企穩難度依然較大，預計后期價(jià)格維持弱勢盤(pán)整為主。
包鋼出臺10月下半月建筑鋼材訂貨價(jià)格政策
包鋼出臺10月下半月建筑鋼材訂貨價(jià)格政策，在“10月上半月價(jià)格政策”基礎之上：線(xiàn)材價(jià)格下調60元/噸：現HPB300Φ6.5mm高線(xiàn)訂貨價(jià)格為2095元/噸;螺紋鋼價(jià)格下調60元/噸：現HRB400EΦ18-28mm螺紋鋼訂貨價(jià)格為2040元/噸;盤(pán)螺價(jià)格下調60元/噸：現HRB400EΦ8-10mm盤(pán)螺訂貨價(jià)2105元/噸;HPB400在同規格基礎上減30元/噸，HRB500在同規格三級鋼價(jià)格基礎上加價(jià)320元/噸;執行日期10月16日至10月31日。另：結算價(jià)格在上述價(jià)格基礎上減100元/噸。執行日期10月1日至10月15日。
從鋼廠(chǎng)負債率角度看鋼鐵可能淘汰的產(chǎn)能1400萬(wàn)噸
根據國際鋼鐵協(xié)會(huì )發(fā)布的統計數據，2014年全球粗鋼產(chǎn)量達到16.62億噸，同比增長(cháng)1.2%，其中中國粗鋼產(chǎn)量達到8.227億噸，同比略增0.9%。從這組數據我們可以看出，目前中國粗鋼產(chǎn)量占全球49.5%，但是我們的人口只占全球的20%左右。從人均粗鋼產(chǎn)量消化量看，我們國家鋼鐵行業(yè)供大于求的情況十分嚴重，隨著(zhù)基礎建設的逐漸完善，未來(lái)可能供應壓力會(huì )日益加劇。
“一帶一路”產(chǎn)能合作大規模展開(kāi)
中國在基建、能源供給、工業(yè)化發(fā)展方面積累了寶貴經(jīng)驗，形成了大量?jì)?yōu)勢產(chǎn)能，可以與“一帶一路”國家工業(yè)化和脫貧的發(fā)展需求形成對接。他強調，“一帶一路”推進(jìn)中面臨的最大問(wèn)題，是投資環(huán)境有待改善、基礎設施嚴重不足。但若基建改善，區域性貿易和投資就會(huì )不斷增加，新的全球供應鏈、區域生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò )也會(huì )逐步形成，屆時(shí)相關(guān)國家必然會(huì )產(chǎn)生貿易投資自由化、便利化的制度性需求。
永興特鋼前三季度凈利1.89億 同比降14%
永興特鋼19日發(fā)布的2015年三季報顯示，前三季度公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入26.07億元，同比下降15.63%;實(shí)現凈利潤1.89億元，同比下降13.9%。
簡(jiǎn)評：如今能盈利的，都是好鋼企。年凈利潤上千萬(wàn)，業(yè)績(jì)稱(chēng)得上優(yōu)秀，如果能破億，就是“領(lǐng)袖群倫”。在萬(wàn)馬齊喑的時(shí)代，虧損如影隨形。永興特鋼在不銹鋼原材料價(jià)格維持低位震蕩，下游行業(yè)投資增速放緩，直接影響不銹鋼產(chǎn)品市場(chǎng)需求增長(cháng)，市場(chǎng)競爭激烈的情況下依舊保持盈利能力，殊為不易。
中日歐無(wú)縫鋼管爭端落定 WTO判中方敗訴
在日本和歐盟訴中國對高性能不銹鋼無(wú)縫鋼管征收反傾銷(xiāo)稅一案中，世界貿易組織(WTO)糾紛小組最終支持了日本及歐盟的訴求，裁決中國在與日本及歐盟的不銹鋼無(wú)縫鋼管糾紛案中敗訴。
10中鋼債回售延期一月 投資者恐不買(mǎi)賬
隨著(zhù)中鋼股份此前一份追加擔保和回售登記時(shí)間延遲一個(gè)月公告的發(fā)出，2010年中國中鋼股份有限公司債券(簡(jiǎn)稱(chēng)“10中鋼債”)的投資者，在20日原本法定回售到期日實(shí)現兌付成了“泡影”。19日，中鋼集團在給《經(jīng)濟參考報》記者的回應中表示，公司正在積極與投資者溝通，具體請以公告為準。對此，業(yè)內專(zhuān)家直言，目前來(lái)看相關(guān)各方意見(jiàn)不一，如果中鋼沒(méi)有滿(mǎn)意的“安撫”條件，鋼鐵企業(yè)首例債市違約案將一觸即發(fā)。
簡(jiǎn)評：中鋼20億債券違約風(fēng)險很高，如果沒(méi)有國資委出手援助，中鋼股份僅憑自身財力無(wú)法完成債券兌付?！安贿^(guò)目前來(lái)看，監管層似乎不太愿意看到違約情況的出現，最后的可能是中鋼和投資者各退一步，比如在追加擔保的基礎上，再次提高5.3%的未回售部分債券利率。
10月下旬沙鋼建材調價(jià)預警：心態(tài)欠佳 窄幅回落
對于10月下旬行情預判：時(shí)值下旬，資金壓力漸顯，商家出貨意愿強，且隨天氣轉冷，需求愈發(fā)低迷，又若鋼廠(chǎng)新一輪政策如期下調，將進(jìn)一步下挫市場(chǎng)信心，后期價(jià)仍有回落風(fēng)險。另一方面，市價(jià)處近年來(lái)新低，鋼企盈利空間明顯壓縮，倒逼鋼廠(chǎng)檢修、減產(chǎn)，供應壓力或有一定緩解。綜合來(lái)看，預計下周窄幅偏弱運行，在30元/噸左右。
簡(jiǎn)評：沙鋼中旬政策延續松動(dòng)，商家心態(tài)難言樂(lè )觀(guān)，故主流價(jià)位松動(dòng)。對于10月下旬行情預判：時(shí)值下旬，資金壓力漸顯，商家出貨意愿強，且隨天氣轉冷，需求愈發(fā)低迷，又若鋼廠(chǎng)新一輪政策如期下調，將進(jìn)一步下挫市場(chǎng)信心，后期價(jià)仍有回落風(fēng)險。
沙鋼股份前三季虧7287萬(wàn)
沙鋼股份19日發(fā)布的2015年三季報顯示，2015年前三季度虧損7286.8萬(wàn)元，同比盈轉虧。2015年1-9月公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入68.07億元，同比下降11.05%。
簡(jiǎn)評：凈利潤下降主要是鋼鐵行業(yè)整體不景氣，鋼材價(jià)格持續下跌，營(yíng)業(yè)收入及產(chǎn)品銷(xiāo)售毛利率均同比下降。
永興特鋼擬建25萬(wàn)噸高品質(zhì)不銹鋼和特種合金棒線(xiàn)項目
日前，永興特種不銹鋼股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”)公告，公司于2015年10月18日召開(kāi)了第三屆董事會(huì )第十次會(huì )議，審議通過(guò)了《關(guān)于新建“年產(chǎn)25萬(wàn)噸高品質(zhì)不銹鋼和特種合金棒線(xiàn)項目”的議案》。
江蘇備案139個(gè)鋼鐵、船舶行業(yè)建成項目
《通知》是根據《國務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能?chē)乐剡^(guò)剩矛盾的指導意見(jiàn)》、《省政府關(guān)于化解產(chǎn)能過(guò)剩矛盾的實(shí)施意見(jiàn)》要求和《國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部關(guān)于印發(fā)對鋼鐵、電解鋁、 船舶行業(yè)違規項目清理意見(jiàn)的通知》明確的處理意見(jiàn)及其授權作出的?！锻ㄖ芬?，各地要按照國務(wù)院和省政府總體部署，切實(shí)落實(shí)相關(guān)責任，堅定不移化解產(chǎn)能 過(guò)剩。我省各市、縣(市)有關(guān)部門(mén)、有關(guān)企業(yè)要繼續嚴格執行化解過(guò)剩產(chǎn)能的各項規定和要求，堅決嚴控產(chǎn)能?chē)乐剡^(guò)剩行業(yè)盲目擴張，加強自律，不批準、不建設 新增產(chǎn)能項目。對不符合產(chǎn)業(yè)政策、準入標準、環(huán)境保護、布局規劃等要求的在建違規項目，責令項目停止建設，由各市、縣(市)自行妥善處理;尚未開(kāi)工建設的 違規項目，不得開(kāi)工建設。
國內鋼企掀新一輪“出?！背?/p>
在行業(yè)深陷寒冬的背景下，國內鋼企再次把目光投向海外。北京商報記者日前獲悉，武鋼將在位于西非的利比里亞建設并運營(yíng)一家合資鋼鐵廠(chǎng)。業(yè)內認為，不同于上一次產(chǎn)能擴張時(shí)期的“出?！?，此次鋼企海外建廠(chǎng)目的是為國內過(guò)多的產(chǎn)能尋求到合適的“容身之所”，同時(shí)也為了節省鐵礦原料運輸人力、物力、金錢(qián)、時(shí)間的付出，降低物流成本，但鋼企“出?！比孕枰婪墩?、法律、勞工、環(huán)保等風(fēng)險。
大冶特鋼終止籌劃重組今復牌
公告稱(chēng)，公司根據深圳證券交易所的相關(guān)規定，因公司籌劃重大事項，經(jīng)提交停牌申請，公司股票自 2015年5月13日開(kāi)市起停牌。本次交易，公司擬通過(guò)發(fā)行股票及支付現金的方式購買(mǎi)潛在標的公司股權，并配套募集資金，潛在標的公司為中信建設有限責任 公司，系中國中信有限公司全資子公司?；谀壳暗氖袌?chǎng)環(huán)境，停牌期間，公司經(jīng)與本次交易各相關(guān)方多次協(xié)商后，認為本次重大資產(chǎn)重組涉及環(huán)節較多，現階段實(shí) 施重大資產(chǎn)重組的條件尚不成熟。從保護公司全體股東及公司利益的角度出發(fā)，經(jīng)審慎研究公司決定終止籌劃本次重大資產(chǎn)重組。本次重大資產(chǎn)重組終止不會(huì )給公司 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和后續發(fā)展產(chǎn)生重大影響。
簡(jiǎn)評：重組并非一蹴而就想組就組。需要長(cháng)期的操作可行性論證，稍有不慎，反而會(huì )陷入困頓?；谀壳暗氖袌?chǎng)環(huán)境，停牌期間，大冶特鋼經(jīng)認為本次重大資產(chǎn)重組涉及環(huán)節較多，現階段實(shí) 施重大資產(chǎn)重組的條件尚不成熟，果斷急流勇退，也不失為一種明智。