★今日聚焦★
江湖傳言已久的“水十條”，千呼萬(wàn)喚終露真面目。即便是此前已經(jīng)有部分內容被“劇透”，但是，業(yè)界仍然普遍感到振奮。一方面，整個(gè)治水行業(yè)會(huì )因為這個(gè)文件的宏大規劃而享受到萬(wàn)億投資“大蛋糕”，另一方面，它也將緩解經(jīng)濟下行加大趨勢下治水行業(yè)自身發(fā)展的壓力。
卓創(chuàng )解讀：“水十條”提出的目標是，到2020年，七大重點(diǎn)流域水質(zhì)優(yōu)良比例總體達到70%以上，地級及以上城市建成區黑臭水體均控制在10%以?xún)?。預計可拉動(dòng)GDP增長(cháng)約5.7萬(wàn)億元，累計增加非農就業(yè)約390萬(wàn)人，使服務(wù)業(yè)占GDP的比重增加2.3%。2015年的投資中水利項目尤為突出 水利投資額度較去年增加42.8%，水利投資建設對鋼材的涉及較為廣泛，主要涉及到鋼筋、軸承鋼、彈簧鋼、齒輪鋼和高強度鋼等。單是對螺紋鋼的需求就高達1000-1760萬(wàn)噸。目前納入規劃的172項重大水利工程，57項已開(kāi)工建設，27項擬于今年內開(kāi)工，其余的要抓緊前期工作，條件成熟的應盡早開(kāi)工。這些項目主要集中在中西部地區，涉及農業(yè)節水、引調水、重點(diǎn)水源、江河湖泊治理、新建大型灌區等。從重大水利工程區域分布看，西部地區70項，占41%；中部地區38項，占22%，東部地區28項，占16%，東北地區36項，占21%。從中西部的占比將達到63%。
據國家統計局周三公布的數據顯示，前三個(gè)月全國粗鋼產(chǎn)量同比下降1.7%至2001億公噸。這是自1995來(lái)以來(lái)，粗鋼產(chǎn)量首次在一季度出現下滑。
卓創(chuàng )解讀：一是環(huán)保整頓繼續加碼，三月初隨著(zhù)“穹頂之下”視頻的火爆點(diǎn)擊，環(huán)保再次成為兩會(huì )關(guān)注的焦點(diǎn)之一，山東臨沂、河北承德、勝芳、唐山等地區的部分廠(chǎng)家均被要求停產(chǎn)、限產(chǎn)，據不完全統計三四月份帶鋼酸洗廠(chǎng)家停產(chǎn)影響帶鋼產(chǎn)量達50-60萬(wàn)噸，環(huán)保重制約產(chǎn)能釋放。二是出口退稅取消，出口受到抑制。隨著(zhù)國家對加硼鋼鐵產(chǎn)品出口退稅的取消，鋼材出口產(chǎn)量也受到抑制，據統計局數據顯示，中國3月鋼鐵產(chǎn)品出口量連續第二個(gè)月下滑，至770萬(wàn)噸，為九個(gè)月新低。三是國內經(jīng)濟增速放緩，需求量持續無(wú)放量。近日公布一季度經(jīng)濟數據顯示，國家固定資產(chǎn)投資同比增13.5%，低于預期的15%，同時(shí)一季度新屋開(kāi)工數量同比下滑了18%。這些都暗示著(zhù)終端需求的低迷現狀，從而壓制上游鋼廠(chǎng)的生產(chǎn)積極性。
★早間提示★
【生鐵】昨日生鐵市場(chǎng)報價(jià)趨弱，部分市場(chǎng)仍是以下跌為主，跌幅在30元/噸左右?，F商家操作模式多以快進(jìn)快出為主，盡可能減少庫存占用資金情況，市場(chǎng)低價(jià)資源不斷涌現，但目前市場(chǎng)利好支撐有限，預計今日山東、河北等市場(chǎng)仍存下跌空間。
【建筑鋼材】山東建材早間提示：據卓創(chuàng )資訊監測，昨日卓創(chuàng )資訊建筑鋼材價(jià)格指數635.92，較前一交易日跌0.76點(diǎn)，跌幅為0.12%。昨天山東建材主流成交價(jià)格漲跌互現，一線(xiàn)資源主流成交價(jià)格降，二線(xiàn)資源主流成交價(jià)格略漲10元/噸。昨天整體成交較前天減少約兩成，預計今天山東建材主流成交價(jià)格持穩觀(guān)望，一線(xiàn)資源報價(jià)或窄幅松動(dòng)。
【熱軋】據卓創(chuàng )資訊監測，昨日熱軋板卷價(jià)格指數640.55點(diǎn)，較前一個(gè)工作日下跌0.08點(diǎn)，跌幅0.01%。昨熱卷市場(chǎng)主流價(jià)穩，部分市場(chǎng)小幅調整10元/噸左右，唐山鋼坯跌20元/噸，上游走勢不佳，拖累市場(chǎng)走勢，近期熱卷商家庫存較為充足，出貨壓力較大，因此，部分商家為促進(jìn)出貨，價(jià)格多有暗降，短期市場(chǎng)看空占主導，料今部分市場(chǎng)跌10-20元/噸。
★海外資訊★
獨聯(lián)體扁平材出口報價(jià)疲軟
獨聯(lián)體扁平材出口報價(jià)保持疲軟，雖然熱卷出口報價(jià)環(huán)比下滑10美元/噸，報于360-380美元/噸(FOB)，冷卷出口報價(jià)基本持穩，報于450-465美元/噸(FOB)。鑒于目前出口報價(jià)疲軟及盧布走強，對鋼廠(chǎng)而言?xún)蠕N(xiāo)比出口更能獲利。若未來(lái)盧布繼續升值，出口報價(jià)有持續下滑，那么出口可能無(wú)利可圖。
2季度日本建筑鋼材需求情況
日本政府預測近期日本鋼鐵行業(yè)前景黯淡，2季度建筑鋼材（普碳）需求量可能較1季度下滑近5%，至523萬(wàn)噸，主要是鋼廠(chǎng)和經(jīng)銷(xiāo)商的建筑鋼材庫存較高，市場(chǎng)供過(guò)于求所致。
★卓創(chuàng )視點(diǎn)★
上下齊加壓 帶鋼市場(chǎng)難樂(lè )觀(guān)
受益于4月13日鐵礦石期貨漲停，帶鋼市場(chǎng)大幅探漲，14日與15日兩天145帶鋼與232系列帶鋼分別累漲30元/噸與50元/噸，鍍鋅帶鋼霸州與天津地區皆漲40元/噸。然而此次探漲僅持續了兩天，在今日落幕，并有不同程度回落。業(yè)內人士不禁感嘆：金三銀四就要這樣草草結束了嗎？綜合來(lái)看，若國家無(wú)利好政策出臺，行情或難樂(lè )觀(guān)。
基本面來(lái)看，國家統計局周三公布的數據顯示，前三個(gè)月，全國粗鋼產(chǎn)量同比下降1.7%，至2.001億公噸。這是20年以來(lái)，中國粗鋼產(chǎn)量首次在一季度出現下跌。主要源于國家建設速度和出口速度均在放緩。同時(shí)，15日公布的數據顯示，我國一季度GDP僅增長(cháng)7%，為2009年以來(lái)最疲弱水平。另外，數據顯示，一季度工業(yè)生產(chǎn)增速與固定資產(chǎn)投資增速皆有所放緩，全國房地產(chǎn)新開(kāi)工面積23724萬(wàn)平方米，同比下降18.4%。全國商品房銷(xiāo)售面積、銷(xiāo)售額、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)土地購置面積皆有不同程度下降。下游需求面的疲弱，給價(jià)格上漲帶來(lái)一定阻力。
鐵礦石市場(chǎng)正在遭遇嚴重的供大于求。自身方面全球最大的鐵礦石供應商Vale，BHP Billiton和Rio Tinto Group大肆提高產(chǎn)量，以擴大市場(chǎng)份額，使供應過(guò)剩的鐵礦石價(jià)格一跌再跌；同時(shí)，中國作為鐵礦石最大需求方，經(jīng)濟增速放緩進(jìn)一步打擊國際投行對鐵礦石價(jià)格的信心。摩根大通與高盛對今年鐵礦石價(jià)格的預期份別下調20%和18%至51美元/噸、52美元/噸。盡管小型鐵礦石生產(chǎn)商已經(jīng)停產(chǎn)，但他們的產(chǎn)能與那些巨頭相比微乎其微。全球鐵礦石供給將有增無(wú)減。原材料價(jià)格面臨較大的下行壓力。
資本市場(chǎng)來(lái)看，2014年7月，中國進(jìn)入一輪股票大牛市，八個(gè)月時(shí)間，上證綜指由2000點(diǎn)上漲至4100點(diǎn)。實(shí)體經(jīng)濟增速放緩，股市卻出現瘋狂上漲，顯然，本輪上漲并非基本面因素所致，市場(chǎng)主流解釋是改革預期和貨幣政策寬松，并且多數認為，股票上漲有利于企業(yè)投資和居民消費，從而經(jīng)濟增長(cháng)。但眼下中國股市的“瘋漲”脫離了基本面實(shí)體經(jīng)濟的發(fā)展，所表現出來(lái)的是社會(huì )對于股市抱有太高的期望。對企業(yè)而言，將資金投入股市相比投資實(shí)體收益更加可觀(guān)，虛擬經(jīng)濟的高投資回報率將會(huì )對實(shí)體經(jīng)濟帶來(lái)一定沖擊。
綜上所述，眼下國內需求依然有限，原材料供過(guò)于求，加之市場(chǎng)資金流向或不利實(shí)體經(jīng)濟，若國家無(wú)利好政策出臺，短期行情或不容樂(lè )觀(guān)。