2015年2月份我國鋼材出口分析及后期預判
淡季行情下，2015年2月我國鋼材出口781.3萬(wàn)噸，環(huán)比下降24.2%。其中，我國含硼鋼材出口僅99.8萬(wàn)噸，環(huán)比大降68%，降幅高于全國鋼材出口。不過(guò)，由于國內鋼廠(chǎng)通過(guò)添加其他合金替代加“硼”及鋼材出口報價(jià)優(yōu)勢明顯等因素，當月鋼材出口同比仍呈快速增長(cháng)。2015年1-2月，我國坯材折合粗鋼，累計凈出口1703.5萬(wàn)噸，同比增長(cháng)74.2%。
鋼鐵“押注”跨國基建
鑒于中國的鋼鐵、有色、水泥等行業(yè)的擴張均伴隨前些年大規?；A設施建設而興起，業(yè)內人士普遍看好“一帶一路”帶給中國優(yōu)勢行業(yè)的前景。冶金規劃研究院院長(cháng)李新創(chuàng )指出，和中國相比，“一帶一路”沿線(xiàn)主要國家鋼鐵工業(yè)比較落后，鋼材凈進(jìn)口國占70%以上。此前，經(jīng)濟學(xué)家林毅夫撰文稱(chēng)：“中國在建材方面產(chǎn)能?chē)乐剡^(guò)剩，這一戰略對世界經(jīng)濟和中國的穩定與發(fā)展都有益處?！?/p>
簡(jiǎn)評：國內鋼鐵業(yè)“押注”跨國基建不說(shuō)一本萬(wàn)利，做好國內產(chǎn)能與國外市場(chǎng)的對接，更好契合不同地區尤其是“一帶一路”沿線(xiàn)國家的需求，至少能有效緩解產(chǎn)能壓力。
節能標準化目標出爐 加快制修訂鋼鐵等行業(yè)節能標準
根據《意見(jiàn)》要求，其中，在工業(yè)領(lǐng)域，加快制修訂鋼鐵、有色、石化、化工、建材、機械、船舶等行業(yè)節能標準，形成覆蓋生產(chǎn)設備節能、節能監測與管理、能源管理與審計等方面的標準體系;完善燃油經(jīng)濟性標準和新能源汽車(chē)技術(shù)標準。在能源領(lǐng)域，重點(diǎn)制定煤炭清潔高效利用相關(guān)技術(shù)標準，加強天然氣、新能源、可再生能源標準制修訂工作。
山東臨沂57家污染企業(yè)停產(chǎn)整治 涉及多家鋼企
整天和鋼企打交道的某咨詢(xún)機構研究員卻不樂(lè )觀(guān)。他一方面深刻體會(huì )到臨沂環(huán)保整治力度，“特別嚴厲”。另一方面，他認為，即使環(huán)保設備正常運營(yíng)，銷(xiāo)售估計也上不去，因為“螺紋鋼、盤(pán)紋實(shí)際利潤就10~20元/噸?，F在需求這么差，增加的成本沒(méi)法傳導到下游?！?/p>
酒鋼宏興獨董遲京東辭職 公司業(yè)績(jì)不見(jiàn)起色
酒鋼宏興在公告中表示，遲京東的辭職導致公司獨立董事占董事會(huì )人數的比例低于法定要求，根據證監會(huì )[微博]《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見(jiàn)》、《公司章程》的有關(guān)規定，在公司董事會(huì )未增補新的獨立董事之前，遲京東先生仍將履行獨立董事職務(wù)。
簡(jiǎn)評：在酒鋼業(yè)績(jì)剛剛有點(diǎn)兒起色的時(shí)候，遲京東做為獨立董事辭去職務(wù)，令業(yè)內頗有不解。說(shuō)不上“引咎辭職”，也談不上“功成身退”。，做為鋼鐵業(yè)內資深的專(zhuān)業(yè)人士，遲京東有著(zhù)自己的職業(yè)規劃。正常的職務(wù)變動(dòng)無(wú)可厚非，不宜過(guò)分解讀。
工業(yè)4.0來(lái)襲 鋼鐵制造迎升級機遇
那么鋼鐵企業(yè)如何更好地生產(chǎn)及銷(xiāo)售產(chǎn)品呢?觀(guān)念的轉變尤為重要。電商平臺為近幾年鋼鐵行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化的產(chǎn)物，其在方便交易的同時(shí)，可通過(guò)歷史交易記錄，運用大數據來(lái)發(fā)現未來(lái)商機。另外，物流園等產(chǎn)業(yè)也在不斷完善，一條龍服務(wù)，增加了鋼鐵的銷(xiāo)售渠道，同時(shí)提高了銷(xiāo)量?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+鋼鐵”的運用，對于后期鋼鐵的發(fā)展起到強有力的支撐，改變了鋼鐵制造的觀(guān)念導向。滿(mǎn)足客戶(hù)需求，方便客戶(hù)交易，服務(wù)于客戶(hù)，才是鋼鐵行業(yè)新的發(fā)展趨勢。
中鋼協(xié)：后期鐵礦石價(jià)格將以低位運行為主
3月份，鋼材市場(chǎng)繼續呈現供大于求的形勢，鋼鐵生產(chǎn)雖保持較高水平，但同比小幅下降。受鐵礦石庫存由降轉升等因素影響，鐵礦石價(jià)格繼續下降，且降幅加大。后期鐵礦石供給充足，但需求難以保持增長(cháng)，供大于求態(tài)勢難有改觀(guān)，預計鐵礦石價(jià)格仍將以低位運行為主。
簡(jiǎn)評：目前環(huán)保對鋼廠(chǎng)的影響才剛剛開(kāi)始，后期隨著(zhù)環(huán)保要求逐漸施壓，鋼廠(chǎng)生產(chǎn)會(huì )繼續下滑，鐵礦石需求也會(huì )下降。后期來(lái)看，國際鐵礦石市場(chǎng)供過(guò)于求的局面將進(jìn)一步加重，鐵礦石價(jià)格仍有繼續下跌的空間。
分析師集體看跌礦價(jià)
盡管鐵礦石價(jià)格已經(jīng)跌破50美元/噸大關(guān)，然而，面對國際市場(chǎng)供給過(guò)剩的局面，中國繼續疲弱的需求，以及環(huán)保政策的升溫，目前來(lái)看，多位分析人士一致認為，鐵礦石價(jià)格遠未見(jiàn)底，在二季度礦石供應將達到峰值的預期下，將繼續向更低價(jià)位靠攏。
鐵礦貿易商生存困境 對未來(lái)沒(méi)有太多信心
未來(lái)兩三年礦價(jià)很難上漲的主要原因還是經(jīng)濟問(wèn)題：“沒(méi)有新的增長(cháng)點(diǎn)，原來(lái)的投資對經(jīng)濟的拉動(dòng)是放緩的，無(wú)論從宏觀(guān)經(jīng)濟還是鋼鐵行業(yè)本身，調整的周期都比較長(cháng)，不會(huì )在兩三年之內就完成?！?/p>
安源煤業(yè)試水互聯(lián)網(wǎng)金融
我國目前的煤炭年消費量超過(guò)40億噸，如果加上中間商各級貿易商的交易，煤炭交易遠超1.5萬(wàn)億元，假設未來(lái)取得5%的市場(chǎng)份額即有750億元的融資池，1%的凈利率的權益利潤為3.75億元，30倍的估值就可以支撐起112億元的市值;而如果放大一倍，10%的市場(chǎng)份額和2%的凈利率，就可以支撐起450倍的市值。
簡(jiǎn)評：窮則變。傳統工業(yè)領(lǐng)域中，鋼鐵業(yè)已經(jīng)率先與互聯(lián)網(wǎng)展開(kāi)融合。如今煤炭行業(yè)也緊隨其后。兩者都是在行業(yè)蕭條之際不約而同地選擇了“互聯(lián)網(wǎng)+”的概念做為突破口。鋼鐵業(yè)已經(jīng)初嘗甜頭。煤炭業(yè)此番試水，也是想從新模式中分一杯羹，至于酸甜苦辣，只有吃過(guò)才知道。
FMG：限制最高生產(chǎn)額避免礦價(jià)大幅波動(dòng)
中國進(jìn)口鐵礦石的20%都是來(lái)自FMG，該公司首席運營(yíng)官NevillePower在博鰲論壇上表示，非常高興地看到中國經(jīng)濟繼續保持強勁增長(cháng)。中國還有3億民眾需要實(shí)現城市化，這對澳來(lái)說(shuō)是巨大商機。未來(lái)數十年，中國將大規模從澳大利亞進(jìn)口鋼鐵。同時(shí)他還表示，基礎設施建成速度決定每年鋼鐵需求量，NevillePower 也表示看到中國汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，現在汽車(chē)擁有量將在五年之后翻一番，由每十人一輛變成每五人一輛。他表示，雖然目前需求量稍有減少，增長(cháng)幅度不如從前，但市場(chǎng)總體需求還是可以的。他稱(chēng)美國用了三十到四十年的時(shí)間才從中國當前水平發(fā)展到70%到75%的城市化水平，所以未來(lái)中國的需求量還是很大的。
簡(jiǎn)評：隨著(zhù)限產(chǎn)呼聲越來(lái)越高，鐵礦石市場(chǎng)的惡性競爭有了一絲被遏制的苗頭。想要形成燎原之勢，還為時(shí)過(guò)早，畢竟現在對限產(chǎn)上心的只有FMG，它正面臨被擠壓出鐵礦石市場(chǎng)的危機。不是FMG想限產(chǎn)，而是它已經(jīng)無(wú)力“拼本錢(qián)”。如無(wú)意外，FMG將會(huì )在接下來(lái)的進(jìn)一步價(jià)格戰中被其他幾大鐵礦石巨頭徹底壓制。
焦炭將維持探底模式
國家對壓縮鋼鐵產(chǎn)能訴求在今年變得愈發(fā)強烈，負面效應不但誘發(fā)市場(chǎng)對未來(lái)國內焦炭消費量下降的擔憂(yōu)，同時(shí)也給期貨盤(pán)面造成較大的負面沖擊。近8個(gè)交易日內焦炭期貨大幅下挫，主力1509合約自1000元/噸平臺跌落至930元/噸下方，跌幅超過(guò)7%。盡管當下大型鋼廠(chǎng)復工積極，努力提升開(kāi)工率，但產(chǎn)能擴張顯著(zhù)受限，旺季預期落空或給焦炭利空打擊，其跌勢恐將延續。
降價(jià)沖擊波：鐵礦石企業(yè)亂世求生
國內礦山企業(yè)利用衍生品工具的比例相對較低，大多數礦企保持著(zhù)謹慎態(tài)度?！耙皇呛偷V山經(jīng)營(yíng)水平有關(guān)，二是和戰略規劃和決策層的認識有關(guān)。因為衍生品是一個(gè)區別于現貨經(jīng)營(yíng)的新領(lǐng)域，企業(yè)有理解障礙、操作障礙、人員障礙、資金障礙等?！眲嵳f(shuō)。
礦價(jià)跌至十年新低 鋼價(jià)繼續偏弱整理
政策層面密集出臺的利好傳導到實(shí)體經(jīng)濟仍有一個(gè)時(shí)滯過(guò)程，國內需求短時(shí)間仍難以大幅轉好。在礦價(jià)持續大幅下跌至近十年新低的拖累下，現貨市場(chǎng)成交及商家心態(tài)均受到較大影響，短期國內鋼價(jià)或將繼續偏弱整理。
成本跌勢沉重，鋼價(jià)弱勢延續
上周，月初資金壓力放緩，但鐵礦石等原料大幅下滑，成本支撐難尋，市場(chǎng)信心受到重創(chuàng )，商家出貨不暢、讓利走貨，期螺及熱軋期貨更是加速下挫。目前成本維持下滑，市場(chǎng)仍缺乏重大利好刺激，預計本周鋼價(jià)或弱勢延續。
簡(jiǎn)評：四月伊始從目前鋼材市場(chǎng)看，國內市場(chǎng)利空氛圍更強一些，因此近期鋼價(jià)弱勢下行的格局不會(huì )改變，除非基本面發(fā)生較大的變化。
成本下移供給增加 鋼價(jià)下行趨勢不變
繼3月30日央行出臺《關(guān)于個(gè)人住房貸款政策有關(guān)問(wèn)題的通知》之后，4月2日發(fā)改委、財政部、水利部日前聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于鼓勵和引導社會(huì )資本參與重大水利工程建設運營(yíng)的實(shí)施意見(jiàn)》。政府對于經(jīng)濟的托底行為較為明顯，后期關(guān)于降準、降息的預期進(jìn)一步升溫，另外作為經(jīng)濟增速的強有力引擎，基建投資或加碼，進(jìn)而拉動(dòng)鋼材下游需求。綜上來(lái)看，筆者認為短期內國內鋼材市場(chǎng)利空氛圍更強一些，因此近期鋼價(jià)弱勢下行的格局不會(huì )改變，除非基本面發(fā)生較大的變化。
期貨大跌 鋼價(jià)轉頭下行
短期跌幅過(guò)大，市場(chǎng)需求修復。在短短一周的時(shí)間內，鐵礦石再度遭到重挫，大幅回調至50美元以下，創(chuàng )出十年以來(lái)的新低，螺紋鋼期貨大跌136元/噸，鋼材現貨價(jià)格也跌至3月中旬水平。短期市場(chǎng)跌幅過(guò)大，市場(chǎng)進(jìn)行技術(shù)性修復的可能性較大。加之目前宏觀(guān)經(jīng)濟不佳，政策偏于刺激，貿易商仍有抄底囤貨的意愿?？偟膩?lái)說(shuō)，經(jīng)過(guò)短暫調整，市場(chǎng)逐漸回歸理性，清明節后，鋼價(jià)或將震蕩持穩，并積累再次上行動(dòng)力。
房地產(chǎn)新政仍難拉動(dòng)螺紋鋼需求
由于直接降低首付比例對需求的刺激，預計短期內房地產(chǎn)銷(xiāo)量尤其是住宅銷(xiāo)量將出現明顯回升。一是降低首套房和二套房首付比例將直接推動(dòng)首次置業(yè)和改善性需求兩類(lèi)自住型購房者入場(chǎng)購房;二是免征住房銷(xiāo)售營(yíng)業(yè)稅的年限由5年降至2年，交易成本的下降將激發(fā)一部分投資需求。短期來(lái)看，房地產(chǎn)銷(xiāo)量的回升將加速地產(chǎn)施工進(jìn)程，加上2015年基建投資的加速，預計將推動(dòng)螺紋鋼需求在短期內企穩。
簡(jiǎn)評：預計此次地產(chǎn)新政短期對改善性需求將有望迎來(lái)一波釋放，但銷(xiāo)售改善趨勢恐難持續?？傮w看當前政策對國內鋼市需求提振依然有限，預計后期仍將有進(jìn)一步經(jīng)濟托底的政策出臺。
后期供應壓力較大 中厚板價(jià)格弱勢盤(pán)整
上周?chē)鴥戎泻癜迨袌?chǎng)均價(jià)小幅下跌。受鐵礦石價(jià)格大幅下跌及期貨市場(chǎng)持續走低的影響，市場(chǎng)觀(guān)望情緒加重，下游用戶(hù)采購積極性不高，市場(chǎng)成交逐漸疲軟。商家信心受到打擊，部分商家擔心后期市場(chǎng)價(jià)格仍有下跌，加快去庫存化，市場(chǎng)主流價(jià)格逐漸走弱。不過(guò)目前部分地區價(jià)格已處于低位，加上新資源到貨比較緩慢，因此商家跌價(jià)意愿不強，而前期上漲相對過(guò)快的地區價(jià)格逐漸回歸理性。
建材市場(chǎng)價(jià)格繼續下跌 成交平淡
3日建材現貨市場(chǎng)價(jià)格小幅下行。上海、杭州、濟南、福州、南昌、南寧、廣州、長(cháng)沙、武漢、北京、天津、石家莊、太原、成都、西安市場(chǎng)價(jià)格下跌10元-40元/噸。重慶、貴陽(yáng)市場(chǎng)價(jià)格上漲10元/噸?，F全國市場(chǎng)HRB400(20MM)均價(jià)在2586/噸，較上一交易日價(jià)格下跌12元/噸。
市場(chǎng)信心悲觀(guān) 熱軋價(jià)格震蕩下跌
從市場(chǎng)反饋情況來(lái)看，上周京津冀市場(chǎng)價(jià)格小幅走弱，在鋼材和礦石期貨大幅走低的影響下，終端用戶(hù)多謹慎觀(guān)望，市場(chǎng)成交量萎縮明顯，商家報價(jià)也隨之回落，不過(guò)4月份加入檢修的鋼廠(chǎng)增多，將對價(jià)格形成一定支撐，預計本周京津冀市場(chǎng)價(jià)格或將止跌企穩。上周上海市場(chǎng)熱軋價(jià)格大幅下跌，由于部分商家急需回籠資金，不斷拋出低價(jià)資源，使得其他商家有跟風(fēng)降價(jià)，加之礦石價(jià)格屢創(chuàng )新低，市場(chǎng)信心悲觀(guān)，在此態(tài)勢下，預計本周上海市場(chǎng)價(jià)格將以震蕩下跌為主。
市場(chǎng)觀(guān)望情緒加重 冷軋價(jià)格震蕩盤(pán)弱
上周五冷板指數較上一交易日下跌0.20%。截止到3日全國24個(gè)主要城市冷軋價(jià)格繼續下跌，具體如下。0.5mm冷軋板卷平均價(jià)格較上一交易日下跌7元/噸，其中上海市場(chǎng)價(jià)格下跌20元/噸。1.0mm冷軋卷板平均價(jià)格較上一交易日下跌6元/噸，其中武漢市場(chǎng)價(jià)格下跌20元/噸。
國內鋼市透支短期采購力重回跌勢
近期鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)期貨產(chǎn)品的價(jià)格全面跌至新低，對現貨鋼市的成交及商家心態(tài)均形成較大影響，鋼價(jià)弱勢運行的格局難改。不過(guò)，當前國內鋼市正值傳統的消費旺季，市場(chǎng)供應壓力并不大，鋼價(jià)下行的空間估計比較有限。
陽(yáng)泉為鋼鐵業(yè)等實(shí)行普惠運價(jià)
陽(yáng)泉市制定出臺的《減輕企業(yè)負擔促進(jìn)工業(yè)穩定運行的若干措施》于本月正式實(shí)施，內容涉及涉企行政權利、涉企收費、政策支持、創(chuàng )優(yōu)環(huán)境四個(gè)方面，共62條。對焦炭、金屬礦石、鋼鐵及有色金屬、非金屬礦石、礦物性建筑材料、水泥、糧食、化肥及農藥、鮮活及其他等10類(lèi)鐵路運輸貨物，實(shí)行普惠運價(jià)等。
簡(jiǎn)評：聚沙成塔。鋼鐵業(yè)既需要高屋建瓴的國家級戰略來(lái)開(kāi)拓和刺激市場(chǎng)，也需要地方實(shí)實(shí)在在地出臺“小政策”來(lái)開(kāi)綠燈，高低搭配，才能從內外兩方面為鋼鐵業(yè)的復蘇和發(fā)展提供動(dòng)力。
前兩月安徽鋼材出口增長(cháng)逾八成
1月至2月安徽鋼材出口29.2萬(wàn)噸，比去年同期增加86.3%;貨值11.1億元人民幣，增長(cháng)55.5%。鋼材出口量值均大幅增長(cháng)。然而鋼材出口價(jià)格同比下降。海關(guān)數據顯示，2月份鋼材出口10.9萬(wàn)噸，同比增加1.3倍，同比增幅達 2014年1月以來(lái)最高;出口值4.3億元，同比增長(cháng)88.9%;均價(jià)3905.7元/噸，同比下跌16.4%;環(huán)比上漲4.8%。以一般貿易方式出口鋼材28.3萬(wàn)噸，增加88.9%，占同期全省鋼材出口總量的96.7%。
簡(jiǎn)評：安徽鋼鐵出口量猛增的意義主要在于提振市場(chǎng)信心。雖然鋼價(jià)同比下降，但從環(huán)比來(lái)看仍處于穩步上升期。在最艱難的前兩個(gè)月中取得如此成績(jì)，殊為難得。經(jīng)過(guò)三月的鞏固充實(shí)，數據會(huì )更加好看。不過(guò)光好看還不行，還要“耐看”，這便取決于安徽鋼鐵業(yè)是否有進(jìn)一步產(chǎn)業(yè)升級，沖擊高端鋼鐵市場(chǎng)抑或提高產(chǎn)品附加值。
山東生鐵企業(yè)開(kāi)工率僅六成
目前，山東地區生鐵企業(yè)共計有高爐32座，檢修11座，高爐開(kāi)工率為65.63%，較去年同期下降20.87%，日投放量減少3400噸。從全國地區來(lái)看，目前受環(huán)保影響最為明顯的城市就是山東地區，山西、河北、遼寧等主要生鐵產(chǎn)區鐵廠(chǎng)生產(chǎn)暫未受到影響，反而在低迷行情的制約之下，企業(yè)被迫停產(chǎn)檢修。此外，目前全國高爐開(kāi)工率也保持在6成左右。
簡(jiǎn)評：生鐵產(chǎn)能的多少直接決定著(zhù)鋼鐵的產(chǎn)能。山東已經(jīng)被關(guān)停了2座生鐵企業(yè)，高爐也累計關(guān)閉了4座。環(huán)保的執法力度也算得上空前了。從客觀(guān)上也從上游卡住了鋼鐵產(chǎn)能的釋放能力。只是關(guān)停的企業(yè)職工如何安置，企業(yè)的復工是完全依靠自身還是能夠獲得政府的一些扶持嗎，或者說(shuō)，關(guān)停了就不打算再開(kāi)了?