傳統鋼企加速觸網(wǎng) 鋼鐵行業(yè)或饗電商紅利
在新商業(yè)模式出現的初期階段，市場(chǎng)十分善于為其描繪長(cháng)遠發(fā)展的美好藍圖，投資人的想象力盡情反映在對長(cháng)遠市場(chǎng)空間及盈利水平的預期中，而與該盈利模式相關(guān)的新聞、事件、銷(xiāo)售數據成為股價(jià)的有力推手。美國互聯(lián)網(wǎng)股票的興衰規律在當前的鋼鐵電商概念投資中同樣適用，即使十年后大部分鋼鐵電商平臺會(huì )沒(méi)落，但在盈利模式出現的初期，相關(guān)公司股價(jià)都將形成泡沫，目前正是共享鋼鐵電商行業(yè)“泡沫”的最佳時(shí)機。
互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)起云涌 鋼鐵業(yè)轉型帶來(lái)新機遇
“互聯(lián)網(wǎng)+鋼鐵”的模式正在付諸實(shí)踐中，日前，杭鋼股份披露擬以92億元價(jià)格注入鋼鐵和環(huán)保資產(chǎn)，并涉足互聯(lián)網(wǎng)+電商。受此消息刺激，杭鋼股份已連續三日漲停。
低價(jià)刺激需求 原料有望止跌
近期國內原料價(jià)格的降幅明顯快于鋼材，鋼廠(chǎng)虧損幅度減小，部分廠(chǎng)家甚至略有盈利。在這種形勢下，后期國內鋼廠(chǎng)的開(kāi)工率可能將逐漸回升，畢竟目前仍處于鋼材的需求旺季。此外，對于一些期貨投資者來(lái)說(shuō)，原料短期向上的空間要大于向下的空間，這也是影響后市的一個(gè)重要因素。預計下周除了煤焦繼續補跌外，其它原料品種有望逐步止跌回穩，個(gè)別前期跌幅較大的品種(如進(jìn)口鐵礦石)可能將超跌反彈。
進(jìn)口礦價(jià)破50，是否觸底值深
3月份的時(shí)候我曾預測過(guò)，3月是鐵礦市場(chǎng)短時(shí)間內反彈的最好時(shí)期，但倘若3月份市場(chǎng)依舊毫無(wú)起色，那么市場(chǎng)很可能走向另一個(gè)極點(diǎn)，礦價(jià)跌破60美金很可能成為現實(shí)。如今這一點(diǎn)得到驗證，礦價(jià)直逼45美金，礦價(jià)下行壓力不斷增大，市場(chǎng)參與者的心態(tài)由此開(kāi)始發(fā)生轉變，4月份鐵礦石價(jià)格將更多的在50美金左右徘徊，等待另一個(gè)新常態(tài)的到來(lái)?！?/p>
“七連陰”!鐵礦石價(jià)格跌勢難止
國內大商所鐵礦石期貨連日來(lái)上演“七連陰”，主力9月合約繼周三跌破400元/噸大關(guān)后，昨日再砸3.80%跌至380元/噸。與此同時(shí)，國際鐵礦石現貨價(jià)格也跌破每噸50美元整數關(guān)口。
馬俊華：是時(shí)候告別煤炭了
煤炭(焦炭、鐵礦)市場(chǎng)的困境源于過(guò)剩，需求越疲弱，過(guò)剩愈嚴重。如同一艘超載的巨輪正面臨滅頂之災，如果沒(méi)有人下船，大家都停留在船上節衣縮食，同時(shí)又心存僥幸，寄希望于別人先跳水，最終的結局不難猜想。退出絕對會(huì )傷筋動(dòng)骨，甚至是壯士斷腕;但再堅持下去，除了少數強者會(huì )傷痕累累地活著(zhù)，大部分也許會(huì )成為殉道者。
鐵礦石48美元還沒(méi)跌夠 貿易商轉行成服務(wù)商
根據李鳳海的介紹，這份建言主要涉及如何減輕國產(chǎn)礦負擔的幾個(gè)辦法：第一是通過(guò)稅收調控，比如資源稅，2012年改成按80%計征，建議回到之前的40%，品位在20%以下的超貧礦免征資源稅;增值稅現在從原來(lái)的13%調為17%，建議調回去甚至調到更低。第二是從保護行業(yè)講，要考慮進(jìn)口礦質(zhì)量，只進(jìn)口優(yōu)質(zhì)鐵礦石。第三是能否調整進(jìn)口礦的關(guān)稅(難度較大)。
簡(jiǎn)評：鐵礦石向我們展示的什么叫做“瘋狂的石頭”。也向我們展示了國際礦業(yè)巨頭雄厚的肌肉。價(jià)格跌到如此地步，除了不疼不癢地呼吁幾聲限產(chǎn)，就沒(méi)有別的反應了，仿佛鐵礦石本就是這個(gè)價(jià)位。鐵礦石的國際市場(chǎng)價(jià)格戰方興未艾，看來(lái)不倒下幾個(gè)大公司，這場(chǎng)戰爭就還會(huì )繼續下去。
工業(yè)4.0時(shí)代鋼企如何適應用戶(hù)需要?
工業(yè)4.0將帶來(lái)的主要變化包括：勞動(dòng)效率的提高、產(chǎn)品和服務(wù)水平和效率的提高、采購成本的降低和效率的提高。對于企業(yè)來(lái)說(shuō)，就是通過(guò)引入CPS(信息物流系統)減少人工，提高制造環(huán)節的柔性，進(jìn)而用于支撐個(gè)性化定制。對鋼鐵業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)CPS減少人工、提高勞動(dòng)效率是可行的。比如，減少行車(chē)、臺車(chē)、機車(chē)的操作崗位，建立無(wú)人化倉庫，等等。在這方面，寶鋼、河北鋼鐵集團等鋼企正在加緊實(shí)施。但是，這對提高生產(chǎn)柔性的作用不大。柔性的提高也難以轉化成用戶(hù)定制的超額利潤。
新版鋼鐵政策需強化沿海布局
簡(jiǎn)言之，我國沿海鋼鐵基地建設將持續推進(jìn)，新版的鋼鐵調整政策，有必要在產(chǎn)業(yè)布局上明確沿海鋼鐵基地建設，從而引導和實(shí)現沿海鋼鐵基地的合理布局和規模適度化。
簡(jiǎn)評：工信部下發(fā)文件主要目的是提供行業(yè)宏觀(guān)層面的指導。2005年版政策提及沿海布局因為當時(shí)鋼企分布不盡科學(xué)合理。2015年未曾重點(diǎn)再提則是出于更深層的考慮，一來(lái)沿海布局已經(jīng)成為鋼企自主驅動(dòng)，包括寶鋼武鋼山鋼在內的諸多鋼廠(chǎng)已經(jīng)在沿海建立諸多精品鋼基地，并且收到成效，無(wú)需政府層面再行督促。二來(lái)若鋼企主要先進(jìn)產(chǎn)能過(guò)于集中在沿海不利于國家安全戰略縱深的考量。
1-2月我國線(xiàn)材出口增加66.64%
2015年1月~2月份，我國鋼絲總進(jìn)口量為22824.817噸，同比減少15.92%;鋼絲總出口量為395473.428噸，同比增加52.52%。2015年1月~2月份，鋼繩的總進(jìn)口量為11203.537噸，同比減少17.24%;鋼繩的總出口量為182779.926噸，同比2014年1月~2月份增加29.05%。
簡(jiǎn)評：我國是世界上最大的線(xiàn)材生產(chǎn)國，年產(chǎn)量占世界生產(chǎn)總量三分之一以上，線(xiàn)材也是我國第二大鋼材生產(chǎn)品種，在國內鋼鐵產(chǎn)量比重一直較高，2007年國內線(xiàn)材產(chǎn)量占我國鋼材總產(chǎn)量比例的14.2%。產(chǎn)品優(yōu)勢明顯。普線(xiàn)主要用于建筑鋼筋混凝土結構作配筋用，也可冷拔拉制成鋼絲，作捆扎等用。線(xiàn)材出口強勢可說(shuō)明世界發(fā)展中國家經(jīng)濟狀況較好，國內基建繁榮，因此線(xiàn)材出口市場(chǎng)需求支撐有力。
一家鋼鐵企業(yè)和一座資源型城市的環(huán)保轉身
一面是“勒緊褲腰帶”攻關(guān)，一面是在業(yè)內率先嘗試第三方環(huán)保治理模式，攀枝花鋼鐵(集團)公司終于將青山綠水還給了攀枝花這座美麗的城市。目前，攀鋼燒結機綜合脫硫率從原來(lái)的50%左右提高到95%以上，每年新增減排二氧化硫2萬(wàn)余噸。2015年1月份，攀鋼西昌項目平均脫硫效率達95.6%，2月份平均脫硫效率達96.3%，同時(shí)，系統還有較好的脫硝效果，脫硝效率平均達33%以上，出口煙氣氮氧化物含量達現行國標。
國家發(fā)改委：前2月鋼鐵業(yè)利潤同比降近五成
2015年以來(lái)，由于礦價(jià)跌幅小于鋼價(jià)跌幅，且環(huán)保等硬性成本上升，導致鋼企利潤大幅下滑。國家發(fā)改委公布的數據顯示，2015年1~2月，鋼鐵業(yè)利潤同比降45.2%至90.3億元，采選與冶煉環(huán)節利潤均同比下滑。
簡(jiǎn)評：歷史欠賬不是單憑一個(gè)“金三”就能一筆勾銷(xiāo)的。況且“金三”也只是在下旬才開(kāi)始真正回暖。跌跌撞撞的行情還將再持續一段時(shí)間，這段時(shí)間的長(cháng)度與鋼鐵業(yè)整頓調整的速度成反比。而國家政策和落實(shí)情況則是其中的“加速度”。我們看到“利潤降五成”的結果時(shí)，不應只看到消極的一面，而是也想一想，如果沒(méi)有三月的各種整頓和政策釋放的信號，利潤會(huì )降多少成?
鋼鐵企業(yè)三年內壓縮至300家
根據中鋼協(xié)的統計數據，2014年我國粗鋼產(chǎn)能約為11.4億噸。在中國有500多家鋼企，其中民營(yíng)鋼企達到400多家，而在鋼材產(chǎn)量上來(lái)看，國有民營(yíng)各占一半。全聯(lián)中小冶金企業(yè)商會(huì )名譽(yù)會(huì )長(cháng)趙喜子曾坦言，400多家民營(yíng)鋼企中，產(chǎn)能1000萬(wàn)噸以上的有7家，而產(chǎn)能100萬(wàn)噸以下的200多家，而未來(lái)生存最困難的就是這些產(chǎn)能100萬(wàn)噸以下的小鋼企?！斑@些小鋼企綜合實(shí)力較弱，轉型或者升級的難度大，合規審查難以通過(guò)。另外，由于資產(chǎn)規模小，資金實(shí)力不夠導致環(huán)保欠賬多，這些鋼企在五年之內將會(huì )出局?！?/p>
簡(jiǎn)評：優(yōu)勝劣汰，適者生存。市場(chǎng)競爭從來(lái)沒(méi)有溫情脈脈。政府之前一直在推動(dòng)鋼鐵業(yè)產(chǎn)業(yè)集中，收效不大，這和當時(shí)供不應求的市場(chǎng)環(huán)境有直接關(guān)聯(lián)?，F如今如果鋼鐵業(yè)自己不先“動(dòng)刀”，而是等市場(chǎng)來(lái)“動(dòng)刀”，那只能是全行業(yè)糜爛了。
下周鋼價(jià)走勢預警:成本下行 弱勢調整
近期進(jìn)口鐵礦石價(jià)格持續破位下行，黑色產(chǎn)業(yè)鏈期貨全面跌至新低，對現貨市場(chǎng)成交及商家心態(tài)均形成較大影響，鋼價(jià)弱勢運行格局難改。不過(guò)當前國內鋼市正值傳統消費旺季，市場(chǎng)供應壓力不大，加之后期仍有經(jīng)濟托底政策出臺預期，短期國內鋼價(jià)回調空間不大。
簡(jiǎn)評：成本的下降將帶動(dòng)鋼價(jià)近一步走低，刺激產(chǎn)量增加，加劇供需矛盾。在利空有增無(wú)減的情況下，鋼材市場(chǎng)好轉比“登天”還難。
鋼材延續走跌 期螺陰霾難散
由于環(huán)保壓力，鋼材后期供應會(huì )有所減少，供需壓力或有一定改善，在房地產(chǎn)刺激政策的密集出臺，預計4月房地產(chǎn)市場(chǎng)有所回暖，拉動(dòng)鋼材需求，由于近期的原料成本低位，而且礦石還沒(méi)觸底，鋼價(jià)或將弱勢運行，期螺近期反彈概率小，可空單持有。
春如舊 人空瘦 廢鋼跌勢幾時(shí)休
盡管個(gè)別商家對4月份行情仍寄予期望，故惜貨待漲不出，觀(guān)望情緒較濃。然而今昔不同往日，3月末成材市場(chǎng)的一直維持低位徘回，供需矛盾尖銳;進(jìn)口礦價(jià)跌近50美金。隨之，3月31日沙鋼廢鋼采購價(jià)格再跌20元/噸，最高爐料一1660元/噸，稅點(diǎn)11.2%?？梢钥闯?，目前鋼廠(chǎng)采購意向不高，采購價(jià)下調幅度明顯，個(gè)別鋼廠(chǎng)甚至停止采購廢鋼。因此，從鋼廠(chǎng)需求上來(lái)講，短期內廢鋼市場(chǎng)仍有小幅降價(jià)空間。另一方面，由于礦石價(jià)格不斷創(chuàng )新低，與礦石成本對比來(lái)看，廢鋼使用成本相對較高。據測算，目前長(cháng)流程鋼廠(chǎng)相對盈利較好，而短流程鋼廠(chǎng)目前在虧損邊緣，因此從這一點(diǎn)上來(lái)講，廢鋼價(jià)格應有下跌空間。正所謂，不是不漲，時(shí)候未到，以目前短流程鋼廠(chǎng)盈利能力而言，原料價(jià)格向下或是必然選擇。
鋼材環(huán)保迫使鋼廠(chǎng)減產(chǎn)
環(huán)保問(wèn)題突顯，減產(chǎn)預期增強。環(huán)保部要求，各級環(huán)保部門(mén)要切實(shí)加大對建設項目環(huán)境違法行為的查處力度，而焦化、鋼鐵行業(yè)作為環(huán)保重災區，面臨新一輪考驗。據權威人士估算，僅僅是中鋼協(xié)的會(huì )員企業(yè)要達到環(huán)保新標準，就需要投入500～700億元。國有大企業(yè)，以前投入較大，而民企以前靠這塊節省成本，現在都得重新上設備，很多企業(yè)的環(huán)保投入要高達幾十億，在目前鋼鐵行業(yè)不景氣的情況下，這么大的資金尤其是對民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)其壓力是巨大的。環(huán)保無(wú)疑抬高了鋼鐵成本，更有甚者會(huì )有效地降低鋼鐵供應。
簡(jiǎn)評：面對鋼鐵市場(chǎng)的不景氣，又要在環(huán)保設施上提出更高的要求，這對鋼企來(lái)說(shuō)是非常不利的。但現在很多鋼企之所以抱怨環(huán)保成本壓力大，是因為有很多不愿意遵守環(huán)保規定的企業(yè)仍然在大量的生產(chǎn)鋼材，而這勢必會(huì )造成國內鋼鐵市場(chǎng)的不公平競爭，這才是環(huán)保成本造成壓力的根源。
鋼價(jià)仍屬理性回調 難破前低
宏觀(guān)經(jīng)濟整體表現有所轉好，制造業(yè)景氣指數回升，波羅的海干散貨運價(jià)指數春節后至今強勁反彈近20%，央行公開(kāi)市場(chǎng)操作連續兩周凈投放，且新城鎮化推進(jìn)、樓市政策加碼以及一帶一路所帶動(dòng)的基礎設施投資上量等財政政策寬松基調的寄出都在體現當下我國整個(gè)經(jīng)濟低位逐漸啟動(dòng)的跡象。而鋼材市場(chǎng)在3月份瘋狂漲后經(jīng)過(guò)合理地回調整理，有望契合經(jīng)濟增長(cháng)筑底企穩的節奏而呈現波動(dòng)上探的走勢。因此，對于近期市場(chǎng)所關(guān)注或者是疑慮的當前鋼價(jià)的回調下行能否再破前低，何時(shí)再入場(chǎng)等話(huà)題，筆者認為，市場(chǎng)的弱勢調整仍將延續幾日，但是難再破前期低點(diǎn)，密切關(guān)注后市，4月份仍有望再演繹拉升.
建材市場(chǎng)價(jià)格弱勢運行 成交偏差
2日建材現貨市場(chǎng)價(jià)格繼續下跌。杭州、濟南、南昌、長(cháng)沙、武漢、北京、天津、石家莊、哈爾濱、重慶、成都、西安市場(chǎng)價(jià)格下跌10元-30元/噸?，F全國市場(chǎng)HRB400(20MM)均價(jià)在2598/噸，較上一交易日價(jià)格下跌10元/噸。
市場(chǎng)心態(tài)走弱 中厚板價(jià)格低位震蕩
昨日中厚板指數較上一交易日下跌0.26%。截止到2日全國23個(gè)主要市場(chǎng)中板平均價(jià)格小幅下跌。8mm中厚板平均價(jià)格較上一交易日下跌6元/噸，其中沈陽(yáng)下跌10元/噸。20mm中厚板平均價(jià)格較上一交易日下跌5元/噸，其中上海下跌10元/噸。20mm低合金板平均價(jià)格較上一交易日下跌5元/噸，其中廣州下跌20元/噸。
節前價(jià)格調整 冷軋價(jià)格繼續盤(pán)整
昨日冷板指數較上一交易日下跌0.19%。截止到2日全國24個(gè)主要城市冷軋價(jià)格跌速放緩，具體如下。0.5mm冷軋板卷平均價(jià)格較上一交易日下跌3元/噸，其中杭州市場(chǎng)價(jià)格下跌20元/噸。1.0mm冷軋卷板平均價(jià)格較上一交易日下跌6元/噸，其中武漢市場(chǎng)價(jià)格下跌10元/噸。
熱軋價(jià)格弱勢盤(pán)整 成交不佳
4月2日熱卷指數91.52點(diǎn)，較上一交易日下跌0.63%。2日熱卷期貨1505弱勢運行收2410，跌2.27%。2日熱軋市場(chǎng)價(jià)格小幅下跌，上海、杭州、南京、濟南、福州、廣州、長(cháng)沙、武漢、鄭州、天津、石家莊、邯鄲、沈陽(yáng)、哈爾濱、成都、昆明、西安及蘭州市場(chǎng)價(jià)格下跌10-30元/噸。2日，全國24個(gè)市場(chǎng)4.75mm熱軋板卷價(jià)格為2568元/噸，較上一交易日下跌12元/噸。
下周鋼材各品種預判(4.06-4.10)
四月行情開(kāi)啟，整體鋼材市場(chǎng)表現依然疲弱。各主流品種延續3月后期的盤(pán)整態(tài)勢，對報價(jià)多回調下行，其中生鐵、型材、中板、帶鋼等品種價(jià)格跌幅稍大。
4月鋼市呈現長(cháng)強板弱的態(tài)勢
目前鋼市多空交織，宏觀(guān)經(jīng)濟持續放緩，原材料價(jià)格屢創(chuàng )新低，難以對鋼材價(jià)格形成有效支撐;美元指數走勢偏強，也對鐵礦石、煤炭等大宗商品價(jià)格形成壓制。
期待4月鋼市震蕩上行
3月份的鋼價(jià)上漲為沉寂許久的鋼市注入了一汪新水。無(wú)論是供需基本面，還是其他政策層面的影響，都將在4月份進(jìn)一步發(fā)酵和釋放。預計，4月份鋼市震蕩上行將成為主基調。
硅鋼市場(chǎng)“冷熱不均”將延續
硅鋼市場(chǎng)“冷熱不均”的現象已經(jīng)持續了較長(cháng)時(shí)間，低牌號無(wú)取向硅鋼市場(chǎng)不溫不火，價(jià)格盤(pán)整，而高牌號取向硅鋼市場(chǎng)持續升溫，價(jià)格大漲。據經(jīng)營(yíng)者在銷(xiāo)售中反饋的情況和業(yè)內人士市場(chǎng)調研，硅鋼市場(chǎng)去年上半年價(jià)格持續在低位徘徊。從去年6月份開(kāi)始，取向硅鋼市場(chǎng)逐漸升溫，價(jià)格開(kāi)始反彈，而且漲勢日趨強勁。如一家大型鋼企自去年6月份起，將取向硅鋼出廠(chǎng)價(jià)格連續上調。2015年1月份上調1600元/噸;2月份上調300元/噸~400元/噸;到了3月份，取向硅鋼出廠(chǎng)價(jià)又上調200元/噸~800元/噸，其中R系列上調600元 /噸，105及以上P系列上調800元/噸，其余P系列上調600元/噸，B27G120\B30G140上調200元/噸，其余G系列上調500元 /噸。