近日，由上期所、大商所和興業(yè)銀行特別支持，道通期貨主辦，沙鋼集團協(xié)辦的鋼鐵產(chǎn)業(yè)高峰論壇在南京舉行。產(chǎn)業(yè)人士、行業(yè)資深分析師等針對黑色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向以及市場(chǎng)行情進(jìn)行了深入探討。

兼并重組是鋼鐵產(chǎn)業(yè)大趨勢

當前，鋼鐵行業(yè)兼并重組加快，大鋼企時(shí)代來(lái)臨。南京鋼鐵股份有限公司(下稱(chēng)南鋼)相關(guān)人士在論壇上表示，行業(yè)兼并重組和產(chǎn)業(yè)布局是未來(lái)5年鋼鐵行業(yè)發(fā)展的核心主線(xiàn)。到2025年，國內鋼鐵產(chǎn)業(yè)前十大企業(yè)產(chǎn)能集中度將在60%—70%。工信部擬將環(huán)境敏感區域產(chǎn)能置換比例由不低于1.25∶1提高到1.5∶1，把非環(huán)境敏感區域減量置換比例具體為1.25∶1，鼓勵城市鋼廠(chǎng)優(yōu)先選擇就地改造，實(shí)現產(chǎn)城共融。

據記者了解，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組分三步走：第一步是2016—2018年以打擊“地條鋼”和去產(chǎn)能為主；第二步是2018—2020年，以產(chǎn)能置換為主，并啟動(dòng)兼并重組；第三步是2021—2025年進(jìn)入實(shí)施階段，大規模推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組。

“兼并重組助力我國鋼鐵高質(zhì)量發(fā)展，標志著(zhù)大鋼企時(shí)代來(lái)臨?！鄙鲜瞿箱撓嚓P(guān)人士表示，2019年國內前十大鋼鐵集團集中度為36.6%，22家千萬(wàn)噸級以上鋼鐵集團產(chǎn)量占比僅52.4%。而日本兩大鋼鐵企業(yè)日本制鐵和JFE粗鋼產(chǎn)量為7903萬(wàn)噸，占全國比例達79.6%，歐美韓等國家和地區產(chǎn)量排名前四位的鋼鐵企業(yè)集中度均超過(guò)60%。

他還說(shuō)，國內鋼鐵業(yè)兼并重組主要有兩個(gè)路徑：一是國企戰略性重組和民企跨區域重組，如寶鋼先后兼并重組武鋼、馬鋼、重鋼、太鋼，中國寶武的產(chǎn)能規模超過(guò)1億噸，成為全球最大的鋼鐵生產(chǎn)商；二是區域性鋼鐵重組整合加快，山西、河北、山東、江蘇等多地推進(jìn)鋼鐵企業(yè)加快兼并重組。

明年鋼價(jià)或穩中有升

對于2020年鋼鐵價(jià)格，分析師總結為“爬坡過(guò)坎”，即先連跌4月，后連漲7月。其中，冷軋價(jià)格指數創(chuàng )出2013年3月19日以來(lái)新高，鐵礦石創(chuàng )出2014年1月14日以來(lái)新高，焦炭下半年價(jià)格連續上漲。但與石油密切相關(guān)的無(wú)縫管、與生活消費密切相關(guān)的不銹鋼以及庫存高企的硅錳合金等價(jià)格低迷，呂梁主焦煤均價(jià)下跌15%左右。整體來(lái)看，制造業(yè)用鋼價(jià)格階段性彈性強于建筑用鋼價(jià)格。

據世界鋼鐵協(xié)會(huì )近期預測，2021年，全球鋼鐵需求量預計將恢復至17.951億噸，同比增長(cháng)4.1%；預計中國2021年需求平穩。分析師預計主要鋼材品種均價(jià)穩中有漲，但品種、區域價(jià)格仍有分化。

此外，道通期貨研究所黑色品種首席分析師楊俊林表示，供應端方面，在產(chǎn)能置換和技術(shù)進(jìn)步下，2021年鋼鐵產(chǎn)能將繼續增加，電爐將發(fā)揮重要調節作用，支撐鋼鐵價(jià)格；需求端方面，基建投資繼續發(fā)揮托底作用，房地產(chǎn)投資增速將平緩下滑，制造業(yè)加快復蘇，板材表現將強于建材。綜合來(lái)看，在高成本、高需求、供應動(dòng)態(tài)調節的環(huán)境下，預計2021年鋼鐵價(jià)格重心上移，總體振蕩偏強運行，未來(lái)關(guān)注終端需求的季節性變化和品種間的結構性矛盾。

鐵礦石價(jià)格有望高位回調

“預計2021年鐵礦石供需關(guān)系由緊平衡轉為寬松，供應增量大于需求增量1000萬(wàn)噸左右，價(jià)格有望高位回落?！鄙鲜瞿箱撓嚓P(guān)人士表示，鐵礦石供應將大幅增加，預計全球鐵礦石供應量增加5000萬(wàn)噸至22.93億噸左右；需求方面也有小幅增加，預計全球生鐵產(chǎn)量在12.99億噸左右，鐵礦石需求量增加3300萬(wàn)噸至21.44億噸左右。此外，經(jīng)濟恢復之后，國內會(huì )加大環(huán)保治理力度，將影響鋼廠(chǎng)生產(chǎn)，環(huán)保因素及廢鋼進(jìn)口放開(kāi)利空鐵礦石。

在上述南鋼相關(guān)人士看來(lái)，鐵礦石最好的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去，進(jìn)口廢鋼政策有望在2020年年底出臺，若2021年廢鋼進(jìn)口全面放開(kāi)，有望帶動(dòng)鐵礦石價(jià)格大幅下跌。

在楊俊林看來(lái)，鐵礦石市場(chǎng)供需難逆轉，明年上半年價(jià)格將高位波動(dòng)。具體看來(lái)，供應端方面，鐵礦石供應將有所增加，增量主要在于巴西VALE的復產(chǎn)，3000萬(wàn)—4000萬(wàn)噸產(chǎn)能預計2021年下半年將加速恢復。非主流礦山繼續增產(chǎn)，預計有800萬(wàn)—1000萬(wàn)噸。但巴西、澳洲發(fā)往中國的鐵礦石比例將有所下降。需求端方面，受產(chǎn)能置換和技術(shù)進(jìn)步的影響，2021年國內生鐵產(chǎn)量將繼續增加，預計在2000萬(wàn)—3000萬(wàn)噸。

楊俊林認為，未來(lái)需關(guān)注年底鋼廠(chǎng)的補庫情況以及一季度澳、巴供應的季節性擾動(dòng)，同時(shí)還應重視終端需求的季節性變化。

“隨著(zhù)巴西礦山的復產(chǎn)、海外需求的復蘇，鐵礦石供需處于平衡附近?！睏羁×诸A計，根據巴西礦山的復產(chǎn)進(jìn)度和海外需求的復蘇節奏，明年上半年供需有階段性偏緊的可能，鐵礦石價(jià)格將在95美元/噸上方波動(dòng)。

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